籌資管理:資本是企業(yè)經(jīng)營和投資活動的一種基本要素,是企業(yè)創(chuàng)建和生產(chǎn)發(fā)展的一個必要條件。任何一個企業(yè)在生存和發(fā)展過程中,都需要維持一定的資本規(guī)模,由于生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展變化,往往需要追加籌資;企業(yè)為了穩(wěn)定一定的供求關(guān)系并獲得一定的投資收益,對外開展投資活動,往往也需要籌集資本;企業(yè)根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化,適時調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的策略,也需要及時地籌集資本?;I資活動貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的始末,本節(jié)將介紹企業(yè)籌資活動的具體內(nèi)容。

企業(yè)籌資的動機(jī)

1.企業(yè)籌資,是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要,通過一定的籌資渠道,運(yùn)用籌資方式,經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動。
2.企業(yè)籌資最基本的目的,是維持自身的生存與發(fā)展,為企業(yè)的經(jīng)營活動提供資金保障。企業(yè)籌資動機(jī)包括五類。

籌資管理的內(nèi)容

籌資管理,要求解決企業(yè)為什么要籌資、需要籌集多少資金、從什么渠道、以什么方式籌集,以及如何協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本成本、合理安排資本結(jié)構(gòu)等問題。
(1)科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量
企業(yè)創(chuàng)立時,要按照規(guī)劃的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,預(yù)計(jì)長期資本需要量和流動資金需要量;企業(yè)正常營運(yùn)時,要根據(jù)年度經(jīng)營計(jì)劃和資金周轉(zhuǎn)水平,預(yù)計(jì)維持營運(yùn)活動的日常資金需求量;企業(yè)擴(kuò)張發(fā)展時,要根據(jù)擴(kuò)張規(guī)?;?qū)ν馔顿Y對大額資金的需求,安排專項(xiàng)的資金。
(2)合理安排籌資渠道、選擇籌資方式
不同的籌資渠道和籌資方式直接關(guān)系到企業(yè)所能籌措資金的數(shù)量、成本和風(fēng)險(xiǎn),因此需要權(quán)衡不同籌資渠道和籌資方式的特征、性質(zhì)以及與企業(yè)融資要求的適應(yīng)性,合理選擇籌資渠道和方式,有效籌集資金。
(3)降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價,包括資金籌集費(fèi)用(股票發(fā)行費(fèi)、借款手續(xù)費(fèi)、證券印刷費(fèi)、公證費(fèi)、律師費(fèi)等)和占用費(fèi)用(利息支出、股利支出、融資租賃的資金利息等)。
不同籌資方式對應(yīng)的資本成本是不同的。一般來說,債務(wù)資金比股權(quán)資金的資本成本要低。即使同是債務(wù)資金,但由于借款、債券和租賃的性質(zhì)不同,其資本成本也有差異。企業(yè)在籌資管理中,要權(quán)衡債務(wù)清償?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),合理利用資本成本較低的資金種類,努力降低企業(yè)的資本成本率。

籌資方式

籌資方式是指可供企業(yè)在籌措資金時選用的具體籌資形式。一般來說,企業(yè)最基本的籌資方式有兩種:股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。

籌資的分類

企業(yè)籌集的資金,按照不同的標(biāo)準(zhǔn),可分為不同的籌資類別。

籌資管理的原則

企業(yè)籌資管理的目標(biāo)是尋找、比較和選擇對公司資金籌集最有利、資金籌集成本最低和資金籌集風(fēng)險(xiǎn)最小的資金來源。在此過程中,企業(yè)籌資管理需要從合法性與合理性等方面做一些基本原則的把握。