2024年中級(jí)會(huì)計(jì)考試已經(jīng)告一段落了，同學(xué)們對(duì)自己的成績(jī)有沒有一個(gè)預(yù)估呢?下面有一個(gè)9月8日第二批次財(cái)管的真題回顧，想要報(bào)考25年中級(jí)會(huì)計(jì)考試的同學(xué)可以嘗試做一下。
資料一:甲公司2023年年末資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目余額及其與銷售收入的比例關(guān)系如下表所示。
注:N表示對(duì)應(yīng)項(xiàng)目與銷售收入不存在穩(wěn)定的比例關(guān)系
資料二:甲公司2023年度銷售收入(即營(yíng)業(yè)收入，下同)為20000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為2500萬(wàn)元，向股東分配現(xiàn)金股利1500萬(wàn)元，2023年初資產(chǎn)總額為14000萬(wàn)元(其中，應(yīng)收賬款為2200萬(wàn)元)，年初負(fù)債總額為5000萬(wàn)元，公司2023年度存貨周轉(zhuǎn)期為60天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為45天，一年按360天計(jì)算。
資料三:由于公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，現(xiàn)生產(chǎn)能力不足，擬于2024年年初投資3000萬(wàn)元購(gòu)買新設(shè)備，增加新設(shè)備后預(yù)計(jì)2024年銷售收入將增長(zhǎng)到30000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為3600萬(wàn)元。假設(shè)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款項(xiàng)目與銷售收入的比例關(guān)系保持不變，2024年度利潤(rùn)留存率與2023年度相同。
資料四:為滿足外部融資需求,公司擬通過兩種方式籌集資金,所需資金的40%采用方式一籌集，60%采用方式二籌集。
方式一:按面值發(fā)行公司債券，期限為5年，票面利率為6%，每年付息一次，到期一次還本，籌資費(fèi)用率為2%。
方式二:發(fā)行普通股，已知無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，市場(chǎng)組合收益率為8%，β系數(shù)為1.2。
要求:(1)計(jì)算公司2023年度的下列指標(biāo):①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;②凈資產(chǎn)收益率;③營(yíng)業(yè)凈利率;④年末權(quán)益乘數(shù)。
(1)計(jì)算公司2023年度的下列指標(biāo):①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn);②經(jīng)營(yíng)周期;③現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。
(2)計(jì)算公司2024年度的下列指標(biāo):①利潤(rùn)留存額;②外部融資需求量(基于銷售百分比法)。
(4)計(jì)算下列資本成本率：①按一般模式計(jì)算發(fā)行債券的資本成本率;②運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算發(fā)行普通股的資本成本率。
(5)計(jì)算2024年擬追加籌資的加權(quán)平均資本成本率。
解析：(1)①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷[(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)÷2]=20000÷[(14000+16000)÷2=1.33
②凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷[(年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn))÷2]x100%=2500÷[(14000-5000+8000+2000)÷2]x100%=26.32%
③營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入x100%=2500÷20000x100%=12.5%
④年末權(quán)益乘數(shù)=年末資產(chǎn)總額÷年末凈資產(chǎn)=16000÷(8000+2000)=1.6
(2)①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷[(年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款)÷2]=20000÷[(2200+1800)÷2]=10(次)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)=360÷10=36(天)
②經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=60+36=96(天)
③現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=96-45=51(天)
(3)①利潤(rùn)留存額=凈利潤(rùn)x利潤(rùn)留存率=3600x(2500-1500)÷2500=1440(萬(wàn)元)
②外部融資需求量=(敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負(fù)債銷售百分比)x營(yíng)業(yè)收入的增加-預(yù)計(jì)的利潤(rùn)留存+固定資產(chǎn)的增加=(10%+9%+15%-5%)x(30000-20000)-1440+3000=4460(萬(wàn)元)
(3)①平價(jià)發(fā)行債券的資本成本率=票面利率x(1-稅率)÷(1-籌資費(fèi)用率)=6%x(1-25%)÷(1-2%)=4.59%
②發(fā)行普通股的資本成本率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β系數(shù)x(市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)=3%+1.2x(8%-3%)=9%
(4)擬追加籌資的加權(quán)平均資本成本率=4.59%x40%+9%x60%=7.24%
