今年的《財務管理》教材有一定的變動，第一、四、六、八章新增了一些內容，同時，其他章節(jié)有一些細節(jié)上的變化，可以說是近年來變動最大的一年。今天學姐就第四章債務投資這一章節(jié)，給大家羅列?？嫉闹R點。開始學習吧！
銀行借款
銀行借款：指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機構借入的、需要還本付息的款項，包括償還期限不足1年的短期借款和償還期限超過1年的長期借款兩類。
1.銀行借款的種類
2.長期借款的保護性條款
由于長期借款的金額高、期限長、風險較大，因此，除借款合同的基本條款以外，債權人對借款企業(yè)通常都約定一些保護性條款，主要有三類。
發(fā)行公司債券
公司債券又稱企業(yè)債券，是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券是持券人擁有公司債權的書面證書，它代表債券持券人與發(fā)債公司之間的債權債務關系。
1.公司發(fā)行債券的條件
2.債券的償還
債券償還按其實際發(fā)生時間與規(guī)定的到期日之間的關系分為提前償還與到期償還兩類。
3.發(fā)行公司債券的籌資特點
（1）一次籌資數(shù)額大。與銀行借款、租賃等債務籌資方式相比，企業(yè)選擇發(fā)行公司債券籌資的數(shù)額較大。
（2）籌資使用限制少。與銀行借款相比，發(fā)行債券募集的資金在使用上具有相對的靈活性和自主性。
（3）資本成本負擔較高且較固定。與銀行借款相比，發(fā)行債券的利息負擔和籌資費用都比較高，而且債券不能像銀行借款一樣進行債務展期，再加上大額的本金和較高的利息，在固定到期日，將會對公司現(xiàn)金流量產生很大的財務壓力。但同時，債券利率相對固定，能夠鎖定資本成本。
（4）提高公司的社會聲譽。發(fā)行債券的條件很嚴格，一般只有有實力的股份有限公司和有限責任公司才可以，發(fā)行債券可以提高公司的社會影響力。
