2022年中級(jí)會(huì)計(jì)考試時(shí)間已經(jīng)只有一個(gè)多月了，備考的小伙伴們要緊張起來了，在這個(gè)沖刺階段，大家要將重要的考點(diǎn)在全部過一遍，財(cái)管第七章的內(nèi)容有哪些考點(diǎn)呢？學(xué)姐已經(jīng)整理好了，我們一起看看吧！
營(yíng)運(yùn)資金管理概述
流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略
1.流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的基本類型
注：流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略類型里討論的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)，不包括金融性流動(dòng)資產(chǎn)。
2.流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的影響因素
（1）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性與收益性的權(quán)衡
從理論上來看，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資，應(yīng)該是使流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本和短缺成本之和最低。
（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境銀行和其他借款人對(duì)企業(yè)的流動(dòng)性水平非常重視。
（3）企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略會(huì)受產(chǎn)業(yè)因素的影響。
（4）流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的另一影響因素是企業(yè)政策的決策者。保守的決策者更傾向于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，而風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的決策者則傾向于緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。
流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略
1.流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略
2.融資策略
根據(jù)資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)與資金來源的期限結(jié)構(gòu)的匹配程度差異，可以將流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的類型分為期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略三種。
（1）匹配融資策略
期限匹配的融資策略，指公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)與公司資產(chǎn)的壽命周期相對(duì)應(yīng)。其特點(diǎn)是永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（負(fù)債或股東權(quán)益）融通；波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來源融通，風(fēng)險(xiǎn)和收益適中。但是，期限匹配的融資策略只是一種理想的籌資模式，在實(shí)踐中較難實(shí)現(xiàn)。因?yàn)椋?/div>
①企業(yè)不可能為每一項(xiàng)資產(chǎn)按其有效期配置單獨(dú)的資金來源，只能分為短期來源和長(zhǎng)期來源兩大類來統(tǒng)籌安排籌資?！緹o法一一對(duì)應(yīng)】
②企業(yè)必須有所有者權(quán)益籌資，它是無限期的資本來源，而資產(chǎn)總是有期限的，不可能完全匹配?！緳?quán)益無限期，資產(chǎn)有絕時(shí)】
③資產(chǎn)的實(shí)際有效期是不確定的，而還款期是確定的，必然會(huì)出現(xiàn)不匹配?！举Y產(chǎn)絕何時(shí)，還款有定期】
（2）保守融資策略
保守融資策略，指長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。其特點(diǎn)是長(zhǎng)資短用，最小限度地使用短期融資，融資風(fēng)險(xiǎn)較低，融資成本較高，收益較低。
（3）激進(jìn)融資策略
激進(jìn)融資策略，指長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資；短期融資，支持所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)。其融資特點(diǎn)是短資長(zhǎng)用，資本成本低，風(fēng)險(xiǎn)與收益較高。
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