【考情分析】
考頻星級:★★★★
歷年真題涉及:2014年、2012年單選題,2011年計(jì)算題,2010年判斷題
【高頻考點(diǎn)】:財務(wù)分析的方法
(一)比較分析法
比較分析法是按照特定的指標(biāo)系將客觀事物加以比較,從而認(rèn)識事物的本質(zhì)和規(guī)律并作出正確的評價。財務(wù)報表的比較分析法,是指對兩個或兩個以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比,找出企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果中的差異與問題。
根據(jù)比較對象的不同,比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預(yù)算差異分析法。趨勢分析法的比較對象是本企業(yè)的歷史;橫向比較法比較的對象是同類企業(yè),比如行業(yè)平均水平或競爭對手;預(yù)算差異分析法的比較對象是預(yù)算數(shù)據(jù)。在財務(wù)分析中,最常用的比較分析法是趨勢分析法。
趨勢分析法,是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo),確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度,來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。采用這種方法,可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì),并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。
比較分析法的具體運(yùn)用主要有重要財務(wù)指標(biāo)的比較、會計(jì)報表的比較和會計(jì)報表項(xiàng)目構(gòu)成的比較三種方式。下面以趨勢分析法為例進(jìn)行進(jìn)一步闡述。
1.重要財務(wù)指標(biāo)的比較
這種方法是指將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行縱向比較,直接觀察其增減變動情況及變動幅度,考察其發(fā)展趨勢,預(yù)測其發(fā)展前景。不同時期財務(wù)指標(biāo)的比較主要有以下兩種方法:
(1)定基動態(tài)比率,是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為:
定基動態(tài)比率 = 分析期數(shù)額 / 固定基期數(shù)額 × 100%
(2)環(huán)比動態(tài)比率,是以每一分析期的數(shù)據(jù)與上期數(shù)據(jù)相比較計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為:
環(huán)比動態(tài)比率 = 分析期數(shù)額 / 前期數(shù)額 × 100%
2.會計(jì)報表的比較
這是指將連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報表的金額并列起來,比較各指標(biāo)不同期間的增減變動金額和幅度,據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較和現(xiàn)金流量表比較等。
3.會計(jì)報表項(xiàng)目構(gòu)成的比較
這種方法是在會計(jì)報表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的,是以會計(jì)報表中的某個總體指標(biāo)作為100%,再計(jì)算出各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比,從而比較各個項(xiàng)目百分比的增減變動,以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。
采用比較分析法時,應(yīng)當(dāng)注意以下問題:(1)用于對比的各個時期的指標(biāo),其計(jì)算口徑必須保持一致;(2)應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響,使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況;(3)應(yīng)運(yùn)用例外原則對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分析,研究其產(chǎn)生的原因,以便采取對策,趨利避害。
(二)比率分析法
比率分析法是通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財務(wù)活動變動程度的方法。比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。
1.構(gòu)成比率
構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率,是某項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比,反映部分與總體的關(guān)系。
構(gòu)成比率 = 某個組成部分?jǐn)?shù)值 / 總體數(shù)值 × 100%
比如,企業(yè)資產(chǎn)中流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比(資產(chǎn)構(gòu)成比率),企業(yè)負(fù)債中流動負(fù)債和長期負(fù)債占負(fù)債總額的百分比(負(fù)債構(gòu)成比率)等。利用構(gòu)成比率,可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理,以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財務(wù)活動。
2.效率比率
效率比率,是某項(xiàng)財務(wù)活動中所費(fèi)與所得的比率,反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo),可以進(jìn)行得失比較,考察經(jīng)營成果,評價經(jīng)濟(jì)效益。
比如,將利潤項(xiàng)目與銷售成本、銷售收入、資本金等項(xiàng)目加以對比,可以計(jì)算出成本利潤率、銷售利潤率和資本金利潤率指標(biāo),從不同角度觀察比較企業(yè)獲利能力的高低及其增減變化情況。
3.相關(guān)比率
相關(guān)比率,是以某個項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率,反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。利用相關(guān)比率指標(biāo),可以考察企業(yè)相互關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)安排得是否合理,以保障經(jīng)營活動順暢進(jìn)行。
比如,將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行對比,計(jì)算出流動比率,可以判斷企業(yè)的短期償債能力,將負(fù)債總額與資產(chǎn)總額進(jìn)行對比,可以判斷企業(yè)長期償債能力。
采用比率分析法時,應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn):(1)對比項(xiàng)目的相關(guān)性;(2)對比口徑的一致性;(3)衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。
(三)因素分析法
因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。
因素分析法具體有兩種:連環(huán)替代法和差額分析法。
1.連環(huán)替代法
連環(huán)替代法,是將分析指標(biāo)分解為各個可以計(jì)量的因素,并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系,順次用各因素的比較值(通常為實(shí)際值)替代基準(zhǔn)值(通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值),據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。
2.差額分析法
差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式,是利用各個因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額,來計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的影響。
采用因素分析法時,必須注意以下問題:
(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性。構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素,必須是客觀上存在著的因果關(guān)系,要能夠反映形成該項(xiàng)指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因,否則就失去了應(yīng)用價值。
(2)因素替代的順序性。確定替代因素時,必須根據(jù)各因素的依存關(guān)系,遵循一定的順序并依次替代,不可隨意加以顛倒,否則就會得出不同的計(jì)算結(jié)果。