知識點:非系統(tǒng)性風險
含義非系統(tǒng)風險又被稱為公司風險或可分散風險,是可以通過證券資產(chǎn)組合而分散掉的風險。它是指由于某種特定原因對某特定資產(chǎn)收益率造成影響的可能性。
分類經(jīng)營風險是指因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)目標帶來不利影響的可能性。
財務風險1.又稱籌資風險,是指由于舉債而給企業(yè)目標帶來的可能影響。
2.當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利息率時,使自有資金利潤率提高。但是,若企業(yè)息稅前資金利潤率低于借入資金利息率時,使自有資金利潤率降低。
在風險分散的過程中,不應當過分夸大資產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)個數(shù)的作用。實際上,在證券資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目較低時,增加資產(chǎn)的個數(shù),分散風險的效應會比較明顯,但資產(chǎn)數(shù)目增加到一定程度時,風險分散的效應就會逐漸減弱。