【學(xué)員提問(wèn)】?jī)羰找鏍I(yíng)運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)。麻煩老師給舉個(gè)例子,詳細(xì)講解講解,謝謝。
【老師回答】這里為您講解下各自的含義及計(jì)算公式,您先理解下:
凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營(yíng)凈收益與全部?jī)羰找娴谋戎怠?/div>
其計(jì)算公式為:凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn);其中:經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈收益
通過(guò)與該指標(biāo)的歷史指標(biāo)比較和行業(yè)平均指標(biāo)比較,可以考察一個(gè)公司的收益質(zhì)量情況。如果一個(gè)公司雖然利潤(rùn)總額在不斷上升,但是經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)比重呈逐年下降,非經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的比重呈逐年加大的趨勢(shì),其實(shí)這已經(jīng)是凈收益質(zhì)量越來(lái)越差的征兆了。與凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)類似的,還有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重指標(biāo),它反映營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重。
現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金的比值。經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金等于經(jīng)營(yíng)凈收益加上各項(xiàng)折舊、減值準(zhǔn)備等非付現(xiàn)費(fèi)用,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量等于經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金減去應(yīng)收賬款、存貨等經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)凈增加。如果營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1,說(shuō)明一部分收益還沒(méi)有取得現(xiàn)金,停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài),而實(shí)物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于現(xiàn)金,因?yàn)閼?yīng)收帳款是否足額變現(xiàn)是不確定的,存貨也有貶值的風(fēng)險(xiǎn),所以未收現(xiàn)的收益質(zhì)量遠(yuǎn)低于已收現(xiàn)的收益。利用報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算時(shí),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益采用凈利潤(rùn),非付現(xiàn)費(fèi)用則包括計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷等科目。
公式一
現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金毛流量=(經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金一經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)凈增加)÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金
公式二
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量=凈收益+非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)稅后凈損失(減凈收益)+折舊、攤銷+營(yíng)運(yùn)資本凈減少(減凈增加)式中:經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是經(jīng)營(yíng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。
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