這個例子里面的利率互換為什么A公司向B公司支付LIBOR+0%的浮動利率？

其他回答

• 籃同學(xué)
  利率互換 甲公司 固定利率10%，浮動利率libor＋0.3% 乙公司 固定利率11%，浮動利率l
  • 黃老師
    你應(yīng)該理解錯了，上面的利率數(shù)據(jù)實際上是指各公司用固定利率和浮動利率得到貸款時的各自貸款成本。實際上利率互換的結(jié)果是意在降低各自的貸款成本，通過利用成本差異進行利率互換，如果同時以固定利率借款，乙公司要比甲公司多付1%(=11%-10%)的利率差額，而同時以浮動利率借款，乙公司要比甲公司多付0.8%(=1.1%-0.3%)的利率差額，雖然甲公司比乙公司在兩種不同的貸款中都處于優(yōu)勢地位，但優(yōu)勢是有差別的，明顯在浮動利率相對于固定利率來說優(yōu)勢被收窄了。
    實際貸款操作就是甲公司利用自己較多優(yōu)勢的固定利率來貸款，而乙公司利用自已較少劣勢的浮動利率來貸款，通過利率互換理論上降低其貸款的利率成本。
    在利率互換時，甲向乙支付浮動利率libor+0.3%，乙向甲支付固定利率10%。最主要原因是甲與乙的貸款風險是不同的，總體來說甲要比乙的貸款信用風險要低(從貸款利率的角度來說)，如果利率互換甲要向乙支付浮動利率libor+1.1%-0.3%就相當于在libor的基礎(chǔ)上支付了乙比甲多的風險溢價，同理，乙只向甲支付10%，就是不用支付其多余的風險溢價(這些風險溢價是由向乙貸款方收取的)。
• 張同學(xué)
  libor+2％表示什么，如果甲公司的固定利率浮動利率都比乙公司低，為什么還利率互換為什么不都讓甲
  • 楊老師
    libor指的是倫敦同業(yè)拆借利率，libor+2％實際上是指以這個浮動利率作為參照利率加上固定利差作為貸款利率。雖然甲公司在固定利率和浮動利率都比乙公司的要低，但是很多時候甲公司與乙公司的固定利率之差與甲公司與與乙公司的浮動利率的固定利差之差是不相同的，實際上是利用浮動利率與固定利率之間的差值不同，用各自相對優(yōu)勢進行利率互換。
    例如甲公司固定10%，浮動libor+2％，乙公司固定12%，浮動libor+2.5％，那么甲公司固定利率貸款比乙公司固定利率貸款的利率優(yōu)勢為2%，而甲公司浮動利率貸款比乙公司浮動利率貸款的利率優(yōu)勢就縮窄到只有0.5%，也就是說同樣兩間公司在固定利率與浮動利率貸款時其貸款利率優(yōu)勢存在差異，利用利率互換可以造成降低名義成本。
• 王同學(xué)
  1.A,B兩家公司計劃從銀行借1000萬元,公司可從銀行借出:0.07的固定利率,六個月的浮動利率(T);B公司可從銀行借出:0.08的固定利率,六個月的浮動利率(T)。但是,A公司想以浮動利率借款,B公司想以固定利率借款,設(shè)計一個兩公司之間的利率互換方案。
  • S老師
    你好： 1 A,兩家公司計劃從銀行借1000萬元,公司可從銀行借出:0.07的固定利率, B公司可從銀行借出,六個月的浮動利率(T) 2 A和B互換利息即可。