精工科技13日披露2012年年報(bào)，凈利潤(rùn)虧損1.95億元，其中計(jì)提減值損失是致虧的最主要原因。去年，由于光伏行業(yè)極度低迷，作為光伏設(shè)備廠商的精工科技2012年度計(jì)提資產(chǎn)減值損失1.87億元，占公司2012年度扣除本次所計(jì)提減值準(zhǔn)備后凈利潤(rùn)絕對(duì)值的比例為2281.83%，“計(jì)提”成為吞噬公司利潤(rùn)的“元兇”。

　　像精工科技一樣，在2012年虧損的上市公司中，不少是因?yàn)橛?jì)提了巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，去年行業(yè)整體陷入低谷的鋼鐵、光伏行業(yè)，以及產(chǎn)品價(jià)格大幅下降的有色、煤炭等行業(yè)表現(xiàn)尤為嚴(yán)峻。

　　計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大幅拖累當(dāng)期利潤(rùn)，但業(yè)內(nèi)人士也指出，在會(huì)計(jì)處理上，對(duì)于“計(jì)提”的測(cè)算程序及時(shí)間點(diǎn)并沒(méi)有硬性規(guī)定，因此資產(chǎn)減值準(zhǔn)備也成為上市公司調(diào)控盈余的“法寶”，在業(yè)績(jī)預(yù)期普遍不佳的2012年，上市公司集中計(jì)提進(jìn)行業(yè)績(jī)“大清洗”，將包袱在2012年清理干凈，也為未來(lái)輕裝上陣及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)埋下了伏筆。

　　計(jì)提資產(chǎn)減值致虧損

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日，已披露2012年年報(bào)的1553家A股上市公司中，2012年度共計(jì)提資產(chǎn)減值損失3405.07億元，同比2011年的2861.29億元增長(zhǎng)20%。該1553家公司中，99家公司出現(xiàn)虧損，而資產(chǎn)減值損失儼然已成為虧損的主要原因之一，在虧損額度超過(guò)1億元的48家公司中，資產(chǎn)減值損失超過(guò)1億元的公司達(dá)到21家。

　　以中國(guó)中冶為例，公司去年虧損69.51億元，截至目前成為繼中國(guó)遠(yuǎn)洋和中國(guó)鋁業(yè)之后A股第三大虧損大戶，而中國(guó)中冶2012年共計(jì)提資產(chǎn)減值損失高達(dá)157.68億元，計(jì)提原因包括對(duì)持有的中冶葫蘆島有色金屬集團(tuán)有限公司應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提大額減值準(zhǔn)備、對(duì)西澳大利亞SINO鐵礦項(xiàng)目計(jì)提合同預(yù)計(jì)損失、對(duì)西澳蘭伯特角項(xiàng)目計(jì)提資產(chǎn)減值等。在如此巨額的減值損失之下，中國(guó)中冶的巨幅虧損也在“意料之中”。

　　此外，2012年受下游需求銳減、行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、貿(mào)易商信貸問(wèn)題暴露等諸多利空因素影響，鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)異常嚴(yán)峻，全行業(yè)陷入虧損。馬鋼股份去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入744.04億元，同比下降14.33%;歸屬于母公司凈利潤(rùn)虧損約38.63億元。巨額虧損一方面是由于主營(yíng)鋼材產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊跌，毛利率出現(xiàn)明顯下滑，另一方面則因大額計(jì)提資產(chǎn)減值損失。馬鋼股份去年計(jì)提資產(chǎn)減值損失27.22億元，包括壞賬損失和存貨跌價(jià)損失分別計(jì)提13.05億元和14.17億元。

　　分析人士稱，計(jì)提減值準(zhǔn)備是在資產(chǎn)可收回金額低于賬面價(jià)值時(shí)，按照可收回金額低于賬面價(jià)值的金額所計(jì)提的減值損失，該項(xiàng)計(jì)提會(huì)直接計(jì)入當(dāng)期損益，因此會(huì)明顯減少利潤(rùn)，這在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳的2012年表現(xiàn)尤為明顯，也是景氣度陷入低谷的行業(yè)不得不承擔(dān)的后果。

　　或?yàn)闃I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)埋“伏筆”

　　去年計(jì)提157億元、虧損69億元的中國(guó)中冶在今年一季度則交上了一份良好成績(jī)單，公司預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增加20%左右，去年同期凈利潤(rùn)約為8.6億元，也即今年一季度凈利潤(rùn)將超過(guò)10.3億元。

　　業(yè)績(jī)大逆轉(zhuǎn)的主要原因就在于“計(jì)提”后的斷臂求生，公司稱，去年12月轉(zhuǎn)讓了持有的中冶葫蘆島有色金屬集團(tuán)有限公司股權(quán)，葫蘆島有色的虧損影響在本期已消除。針對(duì)葫蘆島有色，中國(guó)中冶去年計(jì)提了約33億元的減值損失。

　　分析人士認(rèn)為，上市公司選擇在2012年大額計(jì)提減值準(zhǔn)備，實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放，有利于降低2013年的集中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)打下基礎(chǔ)。

　　除了中國(guó)中冶之外，去年大額計(jì)提減值準(zhǔn)備的公司中，一些公司今年一季度的業(yè)績(jī)已經(jīng)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象。一位業(yè)內(nèi)人士指出，“去年集中巨額計(jì)提，一次虧個(gè)夠，來(lái)年可輕裝上陣，不提或少提準(zhǔn)備，為利潤(rùn)增長(zhǎng)埋下伏筆;另一方面，去年先多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，今年也可部分沖回來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。”

　　以中環(huán)股份為例，因無(wú)錫尚德實(shí)施破產(chǎn)重整，中環(huán)股份依據(jù)謹(jǐn)慎性原則對(duì)無(wú)錫尚德、洛陽(yáng)尚德及上海尚德的應(yīng)收款項(xiàng)采取個(gè)別認(rèn)定法追加計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1.3億元，由此公司去年凈利也由盈利624萬(wàn)元轉(zhuǎn)為虧損9038萬(wàn)元。

　　不過(guò)，東吳證券分析師認(rèn)為，中環(huán)股份對(duì)尚德系的應(yīng)收款項(xiàng)采取100%壞賬計(jì)提，公司考慮了最壞的情況，實(shí)際損失應(yīng)該較計(jì)提情況小。上海尚德和無(wú)錫尚德都屬于財(cái)務(wù)獨(dú)立的有限責(zé)任公司，上海尚德是上市公司尚德電力框架內(nèi)經(jīng)營(yíng)狀況較為正常的一塊資產(chǎn)，壞賬具備被沖回的可能性;同時(shí)，無(wú)錫尚德破產(chǎn)重組的考量說(shuō)明繼續(xù)以“尚德”的品牌進(jìn)行光伏產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將會(huì)是重要考慮方向，則無(wú)錫尚德和洛陽(yáng)尚德壞賬被部分沖回的可能性也存在。

　　操控利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)不容小覷

　　利用資產(chǎn)減值計(jì)提調(diào)節(jié)利潤(rùn)成為上市公司的一個(gè)慣用“伎倆”，但其中暗藏的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

　　據(jù)了解，為進(jìn)一步強(qiáng)化年報(bào)審計(jì)事前事中監(jiān)管，近日，中注協(xié)進(jìn)行了第三次年報(bào)審計(jì)監(jiān)管約談，中注協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，會(huì)計(jì)師事務(wù)所要關(guān)注上市公司減值計(jì)提的充分性和合理性，分析減值準(zhǔn)備是否反映資產(chǎn)的真實(shí)信息，防止公司利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在虧損時(shí)多計(jì)提減值有兩個(gè)好處：一是可以減少以后年度的折舊費(fèi)用，為盈利騰出空間;二是為處置該項(xiàng)資產(chǎn)做準(zhǔn)備，由于這些減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)出，會(huì)導(dǎo)致出售該項(xiàng)資產(chǎn)的賬面余額小于市價(jià)而盈利。

　　對(duì)于一些上市公司而言，利用會(huì)計(jì)處理粉飾業(yè)績(jī)成為慣用手段，用操控計(jì)提的方式實(shí)現(xiàn)盈虧交替從而規(guī)避暫停上市風(fēng)險(xiǎn)，這在一些中小板、創(chuàng)業(yè)板等公司中尤為普遍。

　　實(shí)際上，無(wú)論如何利用“計(jì)提”操控利潤(rùn)，上市公司未來(lái)業(yè)績(jī)的優(yōu)劣更大程度上仍要取決于行業(yè)及公司基本面。