網友們,有在這里路過“業(yè)界評論”頻道的嗎?那就千萬別錯過高頓網校每天更新的新聞哦。下面是12月4日精挑細選出來的一篇業(yè)界評論——不執(zhí)著分析了P2P平臺跑路案頻發(fā)折射出的三大問題
  根據(jù)網貸之家的數(shù)據(jù)分析,P2P行業(yè)仍處于高速發(fā)展狀態(tài),截至目前,平臺數(shù)量已由2013年的700多家增長至1800家,預計今年會突破2000家,交易額預計突破2500億元。按照目前市場普遍費率水平和接入費計算,市場整體收入空間在10億元規(guī)模左右。
  值得關注的是,今年P2P平臺企業(yè)跑路、提現(xiàn)困難等現(xiàn)象頻頻發(fā)生。更為甚者,臨近年底,P2P投資跑路潮愈加洶涌。據(jù)網貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計,10月份全國共出現(xiàn)問題平臺38家,月環(huán)比增長3%,而2014年以來的累計問題平臺數(shù)量達到234家,占總運營平臺數(shù)量的15.88%,資金安全問題成為投資人關注的焦點,
  目前P2P平臺跑路的原因有三種,一種是本身就是想高息騙點錢;第二種想經營,但是照抄一些平臺的高利模式,最后被流動性拖死;第三種是平臺人員人為的一些問題,如業(yè)務人員出問題,做假標騙取更高的提成,而把風險留給公司。
  針對P2P行業(yè)的跑路潮,今年4月,銀監(jiān)會首次對P2P提出了“四條紅線”底線監(jiān)管思路:一是明確平臺的中介性質,二是明確平臺本身不得提供擔保,三是不得搞資金池,四是不得非法吸收公眾存款。可見管理層對P2P平臺的發(fā)展采取鼓勵的同時,督促其防控風險的姿態(tài)。管理層之所以對P2P平臺相對寬松的原因有三:
  其一,P2P平臺如雨后春筍般大量出現(xiàn),與穩(wěn)性通脹嚴重,利率水平偏低,廣大市民有強烈追求投資高收益的需求。所以作為一個新生事物,與將其遏殺,不如讓其在許可以范圍內茁壯成長,這樣也能滿足社會各界投資者的需求。
  其二,P2P平臺主要服務于中小微企業(yè),而國有銀行在這個領域存在著較大的短板。一直以來個體戶和中小企業(yè)融資難問題都是世界性難題,為了解決中小企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)融資難問題,允許一批健康的P2P平臺的發(fā)展,對于解決就業(yè)和穩(wěn)定經濟很有裨益。
  其三,P2P平臺等互聯(lián)網金融的建立,讓國有銀行感到了潛在的威脅,在當前利率市場化、非對稱降息,銀行的利潤空間被深度擠壓的情況下,可以促使銀行將更多的目光投向實體經濟。試想連一個競爭對手都沒有的中小微企業(yè)借貸市場,國有銀行怎么會有危機感?
  不過,我國的P2P企業(yè)目前仍然處于魚龍混雜,質地良莠不齊的戰(zhàn)國時代。如今銀監(jiān)會正在醞釀對P2P行業(yè)進行監(jiān)管,但是也面臨著管理太松監(jiān)管力度恐不夠,而太緊可能會扼殺P2P行業(yè)的未來。而筆者認為,既不能太嚴,也不可太松,對于P2P企業(yè)的監(jiān)管必須走好三步棋:
  首先,設置準入門檻,不能把線下的借貸公司都歸入P2P行業(yè)。之前開辦一個P2P平臺門檻很低,而且由于在我國目前的政策法規(guī)尚不完善,很多不法之徒或是別有用心之人的確有投資幾萬元買個網站,在通過審批后,以超高回報率吸引投資者,圈一部分錢,借新還舊,不斷循環(huán)的模式,而一旦出現(xiàn)問題就跑。
  所以筆者認為,強調線上為主,是P2P平臺的天然門檻。如今多數(shù)跑路的小型P2P平臺,只是將線下的民間借貸生意搬到線上,其背后根本沒有相應的風控技術,這樣的企業(yè)就不能通過相關部門的審核。因為互聯(lián)網金融風控的立足點,是比傳統(tǒng)金融機構擁有更好的數(shù)據(jù)分析能力,利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網效率,來提高分析把握個體機構風險能力,并用標準化手段,使成本大幅降低。
  再者,理財資金必須要有第三方機構托管。所謂第三方資金托管,通俗地說,就是讓投資者的資金流運行在第三方托管公司。換句話說,投資人通過第三方支付投資成功后,資金將直接進入借款人賬戶,不經過平臺的手。通過這種方式把賬戶和資金嚴格分離,避免平臺自建“資金池”或者攜款跑路。網貸之家的數(shù)據(jù)顯示,在今年已經跑路的150多家P2P平臺中,沒有一家是實行了資金托管的。
  現(xiàn)在P2P平臺的第三方資金托管,一般是由大型國有銀行來負責。不過銀行還是希望P2P平臺將第三方支付和托管結合起來,這樣銀行的利潤空間就會更大一些。而筆者認為,互聯(lián)網金融業(yè)當下*5的風險是市場定位和資金托管問題。借錢人的信用風險、欺詐風險,網絡公司自融資的風險,在當前都比較突出,所以核心的問題是要搞好資金托管。
  最后,破除剛性兌付,高收益本身對應高風險。一家叫恒融財富開出的年化收益率加起來30%左右,投資者不顧風險,只顧收益率,就去盲目投資,這就不對了!定位這么高利率肯定做不下去,高利率面對高風險客戶,優(yōu)質客戶不可能去貸這樣的錢,因為他們根本用不起。所以投資者自身要對借款高得離譜的公司要警惕,借款人的信息披露越完整、需求越透明的平臺,能讓投資者更有主動選擇權。
  筆者建議,投資者在選擇平臺時,也要適當考察一下平臺的“背景”。一般來說,有銀行、國資背景,或者有著名風投機構融資的P2P平臺更為可信。相對于其他平臺,具備這類資質背景的P2P平臺在風險控制、項目逾期、壞賬率控制方面明顯更具優(yōu)勢。
  越是臨近年底,P2P企業(yè)跑路潮越是興起,而作為監(jiān)管部門一時又沒有拿捏住如何管好互聯(lián)網金融這個尺度。筆者認為,對于P2P企業(yè)來說,不能任其野蠻發(fā)展,需要有一個較高的行業(yè)準入門檻,這樣阻止一些不法份子趁虛而入,還要有一個第三方資金托管平臺,這樣可以保護投資者的資金不被挪作它用。更關鍵的是,投資者自身的風險意識要加強,不能因為P2P平臺開出超高收益率而迷惑,失去了風險控制的意識!