繼舉牌合肥百貨后，前海人壽又把觸角伸向了另一家地方國(guó)資旗下的百貨類上市公司南寧百貨。主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資情緒正在逐步恢復(fù)中。據(jù)報(bào)道，來(lái)自多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士透露，目前他們對(duì)A股的預(yù)判是“短平長(zhǎng)多”，理由是影響市場(chǎng)的外圍環(huán)境有改善跡象，美聯(lián)儲(chǔ)“按兵不動(dòng)”暫不加息，貨幣貶值壓力短期下降，熱錢流出速度將會(huì)改善。
　　險(xiǎn)資投資經(jīng)理：部分優(yōu)質(zhì)股跌無(wú)可跌
　　一家中資保險(xiǎn)公司股票投資經(jīng)理向記者表示，美聯(lián)儲(chǔ)暫不加息這一靴子的落地，有利于市場(chǎng)信心逐步恢復(fù)，基本面疲弱、匯率貶值、流動(dòng)性收緊等沖擊將大為減輕，市場(chǎng)或?qū)⒍蛇^最困難時(shí)期，暴漲暴跌的情況可能會(huì)相對(duì)減少，至少對(duì)四季度A股行情不應(yīng)太悲觀。“一些優(yōu)質(zhì)個(gè)股確實(shí)已經(jīng)到了跌無(wú)可跌、‘撿便宜’的時(shí)候。”
　　這種情緒的轉(zhuǎn)變，開始在越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司內(nèi)部顯現(xiàn)。多位保險(xiǎn)公司投資部人士告訴記者，“在權(quán)益投資方面，以前保險(xiǎn)公司遵循的是順周期性權(quán)益投資模式，不過經(jīng)過這波股市大起大落、巨幅震蕩之后，我們內(nèi)部也在重新審視與反思保險(xiǎn)資金在股市操作上的問題。”
　　一些保險(xiǎn)公司甚至開始在內(nèi)部研究討論“逆周期”投資模式，即著眼于對(duì)經(jīng)濟(jì)周期以及未來(lái)預(yù)期的準(zhǔn)確判斷，而不是僅僅著眼于當(dāng)前行情。據(jù)記者采訪了解，出于對(duì)四季度宏觀數(shù)據(jù)有望企穩(wěn)的預(yù)判以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)展望的改善，從長(zhǎng)線價(jià)值投資的角度出發(fā)，一些握有品種選擇權(quán)的保險(xiǎn)公司股票投資經(jīng)理開始逐步將平時(shí)研究較透徹的優(yōu)質(zhì)個(gè)股納入股票池。
　　這些個(gè)股包括消費(fèi)、醫(yī)藥、能源等防御性板塊龍頭股，以及在轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中業(yè)績(jī)確定性增長(zhǎng)的個(gè)股。未來(lái)個(gè)股分化將會(huì)加大，這在絕大多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間已經(jīng)形成共識(shí)。部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票投資經(jīng)理認(rèn)為，在經(jīng)過這波調(diào)整之后，這些優(yōu)質(zhì)個(gè)股今后的每一次下跌，都是不容錯(cuò)過的買入機(jī)會(huì)。“對(duì)于我們充分調(diào)研過的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，逢跌必買，沒什么好猶豫的。”
　　頂層設(shè)計(jì)方案出臺(tái)險(xiǎn)資對(duì)“混改”態(tài)度逆轉(zhuǎn)
　　為了搶籌國(guó)企改革概念股，繼舉牌合肥百貨之后，前海人壽近日又把觸角伸向了另一家地方國(guó)資旗下的百貨類上市公司南寧百貨。9月21日南寧百貨公告顯示，前海人壽買入南寧百貨的時(shí)間為9月份，買入價(jià)格在5.36元至6.52元每股。在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，前海人壽不排除進(jìn)一步增持的可能。
 
　　從舉牌標(biāo)的來(lái)看，前海人壽的舉牌策略可分為兩種：一類是業(yè)績(jī)穩(wěn)健、品牌影響力大的公司，比如華僑城A和萬(wàn)科A;另一類則是當(dāng)前業(yè)績(jī)平穩(wěn)、有整合預(yù)期的公司。在第二類公司中，國(guó)資改革概念是前海人壽頗為看重的，中炬高新、南玻A、韶能股份、合肥百貨、明星電力及南寧百貨均為國(guó)資上市公司。
　　國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案的正式出臺(tái)，也扭轉(zhuǎn)了此前保險(xiǎn)資金對(duì)“混改”概念股一直觀望的態(tài)度。有業(yè)內(nèi)人士透露稱，近期多個(gè)省市涉及國(guó)企改革的上市公司有意力邀大型保險(xiǎn)資金參與其中，無(wú)論從資金實(shí)力、還是資金特性來(lái)看，保險(xiǎn)公司往往是一些地方政府較青睞的優(yōu)質(zhì)資金來(lái)源。值得一提的是，雖然表面上看多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)益?zhèn)}位水平變化不大，但實(shí)際上保險(xiǎn)資金投入股市的新增規(guī)模是在持續(xù)流入的。這主要是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)行業(yè)新進(jìn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)平穩(wěn)，以及到期再投資資金規(guī)模持續(xù)增加。
        本文來(lái)源：投資快報(bào)