12月15日，保監(jiān)會發(fā)布《保險資金運用內(nèi)部控制指引》（簡稱指引），針對保險資金投資的內(nèi)部控制做出更多規(guī)定。
近日，安邦、生命人壽、陽光保險等險企連續(xù)舉牌十多家上市公司，引起一片“嘩然”。在市場感嘆險企們“土壕”的同時，更有質(zhì)疑稱此舉可能會導致險企流動性風險。
12月11日，保監(jiān)會已經(jīng)下發(fā)《關于加強保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關事項的通知》（簡稱通知），將對不符合相關流動性風險的險企做資產(chǎn)配置風險排查。
保監(jiān)會5日內(nèi)連發(fā)兩文涉及險資投資，在市場人士看來，監(jiān)管部門或意在收緊險企投資。
中國保監(jiān)會近日印發(fā)《保險資金運用內(nèi)部控制指引》《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引》（第1號-第3號），推動保險機構(gòu)建立全面有效的保險資金運用內(nèi)部控制標準和體系，并在此基礎上強化對保險資金運用內(nèi)部控制建設的監(jiān)管工作。其中，有關股票及股票型基金的《應用指引》第3號對保險機構(gòu)應關注的風險、應配備的人員和相應的崗位責任制建立進行了細化要求，并提出“保險機構(gòu)應明確放棄配售等交易的審批授權機制”。
構(gòu)建“1+N”指引體系
《控制指引》采取總、分框架結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為“總指引+配套應用指引”形式?？傊敢鞔_了保險資金運用內(nèi)部控制目標、原則和基本要素，并圍繞資金運用內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素，明確細化了關鍵控制點及主要控制活動等。
《應用指引》主要針對保險資金具體投資領域的內(nèi)部控制建設，主要包括職責分工與授權批準、投資研究與決策控制、投資執(zhí)行控制、投資后管理等重點環(huán)節(jié)內(nèi)部控制標準和要求。首批發(fā)布的配套應用指引包括《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引第1號—銀行存款》《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引第2號—固定收益投資》以及《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引第3號—股票及股票型基金》。
中國保監(jiān)會相關負責人表示，總指引與配套應用指引共同組成“1+N”的保險資金運用內(nèi)部控制指引體系，更加體系化和具有操作性。在首次發(fā)布的《應用指引》（第1號-第3號）中，分別對銀行存款投資、固定收益投資、股票和股票型基金投資的關鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標準和流程，將有效防范上述投資領域的主要風險和問題，比如股票投資領域的資產(chǎn)配置風險、內(nèi)幕交易和利益輸送風險等問題。
下一步，在《控制指引》總、分框架的基礎上，中國保監(jiān)會將根據(jù)市場和監(jiān)管需要，陸續(xù)出臺針對不動產(chǎn)、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權投資、境外投資、衍生品等投資類別的配套應用指引，不斷豐富和完善保險資金運用內(nèi)部控制體系和標準。中國保監(jiān)會將進一步加強對保險機構(gòu)資金運用內(nèi)部控制建設、內(nèi)部控制專項第三方審計業(yè)務的監(jiān)管工作，不斷提升全行業(yè)保險資金運用內(nèi)部控制建設水平。
中國保險資管業(yè)協(xié)會相關負責人認為，上述文件出臺后將對保險業(yè)產(chǎn)生多方面影響。一是可以提升行業(yè)競爭力，保險機構(gòu)未來要更廣泛地拓展業(yè)務并參與國際競爭，內(nèi)控水平是體現(xiàn)公司核心競爭力的關鍵因素；二是可以強化風險管控，降低操作風險和系統(tǒng)性風險；三是有利于進一步放開新的市場和業(yè)務。
明確保險機構(gòu)內(nèi)控機制
《應用指引》第3號明確，保險機構(gòu)應當至少關注涉及股票及股票型基金投資的相關風險，包括投資范圍和投資產(chǎn)品的合規(guī)風險、股票及股票型基金的市場風險、投資決策風險、交易執(zhí)行及投后管理風險、財務報告及信息披露風險。保險機構(gòu)涉及股票和股票型基金投資決策、研究、交易、清算管理人員以及其他相關人員，不得從事內(nèi)幕交易和利益輸送。保險機構(gòu)應當建立權益投資業(yè)務的崗位責任制，明確相關部門和崗位的職責權限，建立資產(chǎn)托管、集中交易和防火墻機制。
《應用指引》第3號要求，保險機構(gòu)應配備一定數(shù)量具有權益投資經(jīng)驗的人員開展股票及股票型基金投資業(yè)務，并配備投資分析、權益投資研究方面人員。保險機構(gòu)應當建立健全相對集中、分級管理、權責統(tǒng)一的權益投資決策和授權制度，以及覆蓋投資研究、投資決策、指令下達、合同簽署、交易執(zhí)行、業(yè)務資料保管、投后管理等各個業(yè)務環(huán)節(jié)的操作流程及操作細則。另外，保險機構(gòu)應當成立股票投資研究部門，建立專業(yè)的股票投資研究分析平臺，執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險資金特性構(gòu)建投資組合，公平對待不同資金。
《應用指引》第3號還提出，保險機構(gòu)應當對投資指令進行審核，確認其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。投資指令應當通過公司內(nèi)部統(tǒng)一的投資交易管理系統(tǒng)下達，且經(jīng)過系統(tǒng)風險控制規(guī)則的檢查和指令復核操作。保險機構(gòu)應明確放棄配售等交易的審批授權機制。
目前，中國保險資管業(yè)協(xié)會已經(jīng)成立保險資金運用內(nèi)部控制專業(yè)委員會。內(nèi)控專業(yè)委員會由23名委員組成，委員分別來自保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、會計師事務所、律師事務所、公募基金以及監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會，所有委員均為各單位分管投資、風險控制、審計、法律等內(nèi)控相關工作的業(yè)務負責人。