加息后，美國(guó)正試圖通過(guò)稅收杠桿留住房地產(chǎn)投資熱潮。近日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了一項(xiàng)法案，降低外國(guó)人在美投資不動(dòng)產(chǎn)所承擔(dān)的稅率，此舉為35年來(lái)首次。稅法修正改變了原有的游戲規(guī)則，將為更多的海外房地產(chǎn)投資者涌入美國(guó)打開(kāi)大門，促使數(shù)千億美元新增資本涌入美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)。
35年來(lái)首度放寬房產(chǎn)稅
新法案將降低外國(guó)人在美投資不動(dòng)產(chǎn)所承擔(dān)的稅率，同時(shí)外國(guó)養(yǎng)老基金在美投資房地產(chǎn)時(shí)，享有與美國(guó)養(yǎng)老基金同等的待遇。新法案還把允許外國(guó)人養(yǎng)老金購(gòu)買美國(guó)公開(kāi)交易房地產(chǎn)投資信托產(chǎn)品免稅部分提高到10%，此前這一數(shù)字是5%。
法案取消了1980年開(kāi)始實(shí)施的《外國(guó)投資房地產(chǎn)稅法案》(FIRPTA)對(duì)外國(guó)養(yǎng)老金投資美國(guó)房地產(chǎn)時(shí)征收的稅率，將為潛在的海外投資者赴美置業(yè)敞開(kāi)大門。在1980年6月19日之前，外國(guó)人投資美國(guó)某些地方的房地產(chǎn)、石油和天然氣利益獲取收益一般不會(huì)被征稅；而法案公布后，非美國(guó)籍人在美不動(dòng)產(chǎn)就被納入了應(yīng)征稅范圍。
依照舊規(guī)，大多數(shù)外國(guó)投資者只要符合美國(guó)國(guó)家稅務(wù)局(IRS)定義的“外國(guó)人”和“外國(guó)公司”，不管是否盈利均預(yù)扣成交價(jià)10%的稅，以及其他的聯(lián)邦、州和地方稅種。國(guó)家房地產(chǎn)投資信托協(xié)會(huì)表示，各種稅種累加起來(lái)，總額*6可能占據(jù)收益的60%。房產(chǎn)稅由基層地方政府確定，各地區(qū)差異很大，年稅額大多在房屋市場(chǎng)價(jià)的1%-3%范圍內(nèi)。
向海外投資者打開(kāi)大門
由于受到FIRPTA限制，數(shù)萬(wàn)億美元的國(guó)外養(yǎng)老金被攔在了美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)之外。破除過(guò)時(shí)的稅率門檻，修法將調(diào)動(dòng)更多私人資本投資房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)紐約地產(chǎn)研究機(jī)構(gòu)地產(chǎn)資本分析的數(shù)據(jù)，今年美國(guó)房地產(chǎn)跨境投資總額達(dá)到約784億美元，占據(jù)4830億美元房地產(chǎn)投資總額的16%。外商投資總額約10%來(lái)自養(yǎng)老基金，規(guī)模達(dá)到75億美元。
自金融危機(jī)以來(lái)，受相對(duì)收益率以及投資者認(rèn)為不動(dòng)產(chǎn)投資具備安全性等因素驅(qū)動(dòng)，大量海外投資者赴美投資房地產(chǎn)，需求增長(zhǎng)也推動(dòng)了美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格創(chuàng)下新高。許多外國(guó)投資者在購(gòu)買時(shí)改變了購(gòu)買結(jié)構(gòu)，使自身在投資主體中占少數(shù)，以繞過(guò)FIRPTA規(guī)定。
美聯(lián)儲(chǔ)正式加息，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的拋售潮開(kāi)始隱現(xiàn)。今年10月底，美國(guó)地產(chǎn)大亨SamZell旗下一家房地產(chǎn)投資基金公司出售超過(guò)2.3萬(wàn)套公寓，該公司還打算出售另外的4700套公寓。這些交易所獲得的大部分收益將在明年以股息的方式返還給投資者，而不是用于再投資。
中國(guó)買家或更積極赴美置地
近年來(lái)，美國(guó)房地產(chǎn)深受很多中國(guó)投資者青睞。據(jù)商業(yè)地產(chǎn)調(diào)查機(jī)構(gòu)真實(shí)資本分析公司的數(shù)據(jù)，今年初來(lái)，投資美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)的中國(guó)資本已達(dá)25億美元。2012-2014年，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域的全年投資額分別是54億美元、153億美元和136億美元。
而在住宅地產(chǎn)方面，中國(guó)人已是美國(guó)房地產(chǎn)*5的海外買家。據(jù)全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)6月底的報(bào)告，在截至今年3月底的過(guò)去一年里，中國(guó)買家在美國(guó)房地產(chǎn)上支出了286億美元，同比增長(zhǎng)30%，其中主要用于購(gòu)買住宅物業(yè)。
美國(guó)湯普森教育中心董事總經(jīng)理王連波在接受
研究顯示，2014年到2015年初，賣給中國(guó)人的房產(chǎn)中有大約39%用于自住，另有7%是供在美國(guó)上大學(xué)的孩子使用。以出租房為投資目的的只占23%，美國(guó)的房子中國(guó)買家中大約有一半已經(jīng)在美國(guó)生活，美國(guó)一直是投資移民的熱選。