企業(yè)因其生產經營的需要,會經常面臨財務籌資問題。其中,向銀行或非銀行金融機構借款是我國目前各類企業(yè)的重要籌資方式。但現實生活中,由于企業(yè)不注意籌資方法,其實際承擔的借款利率(實際利率)往往高于企業(yè)的借款利率(名義利率),加重了企業(yè)的借款利息負擔,增加了企業(yè)的籌資成本?,F結合企業(yè)短期銀行借款來分析。
  l、補償性余額借款法。這種方法是銀行要求企業(yè)借款對必須按實際借款額的一定百分比 (通常為10%一20%)在銀行中保留最低存款余額。企業(yè)借款的實際利率計算公式如下:企業(yè)實際借款利率=企業(yè)借款實際支付的利息/(企業(yè)借款總額-補償性余額)=名義利率(1-補償性余額比例)
  例:某企業(yè)從銀行取得一筆期限為一年的100萬元借款,借款年利率為10%,銀行要求的補償性余額比例為20%,則:企業(yè)的實際借款利率=10%(1-20%)=12.5%(這里的實際借款利率沒有考慮補償性余額的銀行存款利息)。
  可見,采用補償性余額借款法,降低了銀行的貸款風險,但是對于借款企業(yè)講,則減少了企業(yè)實際可用借款數,提高了借款的實際利率。
  2、預扣利息借款法。這種方法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時,先從本金中扣除利息部分,貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金。由于企業(yè)實際可利用的借款數只有本金扣除利息后的差額部分,因而,其借款的實際利率也高于名義利率。企業(yè)向銀行借款的實際利率計算公式如下:
  企業(yè)實際借款利率=企業(yè)借款實際支付利息/(借款總額-企業(yè)借款實際支付的利息)=名義利率/(1-名義利率)
  例:某企業(yè)從銀行取得的一筆期限為一年的借款200萬元,借款年利率為10%,如果采用預扣利息,則:借款企業(yè)的實際借款利率=200×10%÷(200-200×l0%)=11.11%
  由該例可以看出,企業(yè)的實際借款利率比其名義利率高出了門個百分點。
  3、借款期內分期等額償還借款法。企業(yè)從銀行貸款后,貸款本金的償還方式主要有兩種:一種是到期后一次償還,另一種是貸款期內定期等額分次償還。而采用后一種償還方式企業(yè)可以利用的借款數逐期減少,但借款利息并未減少,所以企業(yè)實際負擔的利息費用較高。其計算公式如下:
  企業(yè)實際借款利率=企業(yè)借款實際支付的利息/(借款總額/2)=2×名義利率
  例如:某企業(yè)從銀行取得一筆期限為一年的借款,借款總額為120萬元,分12個月等額償還,借款年利率10%,由于借款分期等額償還,企業(yè)只有在*9個月可以便用120萬元,以后每個月減少10萬,借款企業(yè)在12個月中平均使用的借款僅是60萬元(120萬元÷2),則:實際借款利率=l20x10%/(120÷2)=20%,遠遠高于名義利率10%.
  由以上分析可知,企業(yè)采用上述借款方法都會提高企業(yè)借款的實際利率,不可避免地造成企業(yè)的隱性利息負擔,增加企業(yè)的籌資成本。
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