AFP考試大綱考點解讀：現(xiàn)金管理的目的
　　現(xiàn)金管理主要是合理確定現(xiàn)金持有量。其必要性在于：現(xiàn)金屬于非營利性資產，過多持有會降低公司的盈利能力;現(xiàn)金持有量不足則導致較大的財務風險。

　　因此，現(xiàn)金管理的目的是：在保證公司生產經營所需要現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入，最終達到既保證公司交易所需要的資金，降低財務風險，又不使現(xiàn)金過多閑置的現(xiàn)金管理目標。

　　a1現(xiàn)金持有量的確定

　　基于公司持有現(xiàn)金動機的需要，必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額。對如何確定公司a1現(xiàn)金持有量，CFP持證人們提出了許多模式，常見模式主要有現(xiàn)金周轉期模式、成本分析模式、存貨模式、因素分析模式。

　　現(xiàn)金周轉期模式

　　現(xiàn)金周轉期模式是從現(xiàn)金周轉的角度出發(fā)，根據現(xiàn)金的周轉速度來確定a1現(xiàn)金持有量。

　　1.現(xiàn)金周轉期

　　現(xiàn)金周轉期足指從現(xiàn)金投入生產經營開始，到最終轉化為現(xiàn)金的所經歷的時間。這個過程經歷三個周轉期：①存貨周轉期，將原材料轉化成產成品并出售所需要的時間;②應收賬款周轉期，指將應收賬款轉換為現(xiàn)金所需要的時間，即從產品銷售到收回現(xiàn)金的期間;③應付賬款周轉期，從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。

　　現(xiàn)金周轉期的計算公式：

　　現(xiàn)金周轉期一存貨周轉期十應收賬款周轉期一應付賬款周轉期

　　2.a1現(xiàn)金持有量計算

　　根據現(xiàn)金的周轉速度來確定a1現(xiàn)金持有量是基于以下幾點假設：①假設現(xiàn)金流出的時間發(fā)生在應付賬款支付的時間。事實上，原材料的購買發(fā)生在生產與銷售過程中，因此，這個假設的結果是過高估計最低現(xiàn)金持有量。②假設現(xiàn)金流人等于現(xiàn)金流出，即不存在著利潤。③假設公司的購買一生產一銷售過程在一年中持續(xù)穩(wěn)定地進行。④假設公司的現(xiàn)金需求不存在將影響公司現(xiàn)金的最低持有量的不確定因素。如果上述假設條件不存在，剛求得的a1現(xiàn)金持有量將發(fā)生偏差。