存款準(zhǔn)備金,是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率(deposit-reservation)。存款準(zhǔn)備金的比例通常是由中央銀行決定的,被稱為存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金通常分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金,其中法定存款準(zhǔn)備金是按央行的比例存放,超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)除法定存款準(zhǔn)備金以外在央行任意比例存放的資金。
存款準(zhǔn)備金
存款準(zhǔn)備金已成為中央銀行貨幣政策的重要工具,是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一。
中國人民銀行決定,自2016年3月1日起,普遍下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),以保持金融體系流動(dòng)性合理充裕,引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長,為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。中國人民銀行決定,從2018年10月15日起,下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),當(dāng)日到期的中期借貸便利(MLF)不再續(xù)做。
1、存款準(zhǔn)備金的作用有哪些?
雖然“存款準(zhǔn)備金”,一般情況下是不準(zhǔn)動(dòng)用,但存款準(zhǔn)備金也是財(cái)富,是財(cái)富就可考慮其科學(xué)運(yùn)營的問題,特別是存款準(zhǔn)備金的長效運(yùn)營,如果運(yùn)營的好,會(huì)給國家?guī)砗艽蟮暮锰帯?/div>
準(zhǔn)備金本來是為了保證支付的,但它卻帶來了一個(gè)意想不到的“副產(chǎn)品”,就是賦予了商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的職能,并最終成為中央銀行貨幣政策的重要工具。金融制度演進(jìn)到今天,原來的“副產(chǎn)品”已經(jīng)成為“拳頭產(chǎn)品”,上升到了主要地位。準(zhǔn)備金保支付的作用倒不那么顯山露水了,因?yàn)殡S著金融市場的發(fā)展,商業(yè)銀行融通資金的渠道越來越寬,應(yīng)付客戶提款,已經(jīng)不像早期那樣過分依賴準(zhǔn)備金了。
最簡單的說,就是各家銀行需要交給人民銀行保管的一部分押金,用以保證將來居民的提款,而如果押金交的比以前多了,那么銀行可以用于自己往外貸款的資金就減少了。
存款準(zhǔn)備金率政策的真實(shí)效用體現(xiàn)在它對(duì)商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、對(duì)貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。由于商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力與中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣量存在著乘數(shù)關(guān)系,而乘數(shù)的大小則與存款準(zhǔn)備金率成反比。因此,若中央銀行采取緊縮政策,可提高法定存款準(zhǔn)備金率,從而限制了商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、降低了貨幣乘數(shù),最終起到收縮貨幣量和信貸量的效果,反之亦然。但是,存款準(zhǔn)備金率政策存在這樣三個(gè)方面的缺陷:一是當(dāng)中央銀行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率時(shí),商業(yè)銀行可以變動(dòng)其在中央銀行的超額準(zhǔn)備,從反方向抵消了中央銀行存款準(zhǔn)備金率政策的作用;二是存款準(zhǔn)備金率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響很大,作用力度很強(qiáng);三是調(diào)整存款準(zhǔn)備金率對(duì)貨幣量和信貸量的影響要通過商業(yè)銀行的輾轉(zhuǎn)存、貸,逐級(jí)遞推而實(shí)現(xiàn),成效較慢、時(shí)滯較長。因此,存款準(zhǔn)備金率政策往往是作為貨幣的一種自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制,而不是將其當(dāng)作適時(shí)調(diào)整的經(jīng)常性政策工具來使用。
2、存款準(zhǔn)備金的四種職能:
第一,緩沖職能。通過建立存款準(zhǔn)備金制度,有助于在流動(dòng)資產(chǎn)狀況發(fā)生變動(dòng)時(shí)穩(wěn)定隔夜利率;
第二,流動(dòng)資產(chǎn)管理職能。為中央銀行提供了準(zhǔn)備金需求的一個(gè)來源,從而可以補(bǔ)償通過自發(fā)性因素產(chǎn)生的流動(dòng)性資產(chǎn)供給;
第三,貨幣控制職能??梢员蛔鳛橐环N控制貨幣總量的手段;
第四,收入或稅收職能??梢员徽J(rèn)為是中央銀行收入的一個(gè)來源。

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