若用看漲期權(quán)對沖，一年后總支付的美元價(jià)值是多少？

其他回答

• 理同學(xué)
  6 某交易員買入一看漲期權(quán)及看跌期權(quán)，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為45美元，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為40美元，
  • 俞老師
    根據(jù)歐式期權(quán)平價(jià)理論（put-call parity）的公式： c+ke^(-rt)=p+s0 c是看漲期權(quán)的價(jià)格，p是看跌期權(quán)的價(jià)格，k是行使價(jià)格，s0是現(xiàn)在的股價(jià)，e^(-rt)是折現(xiàn)系數(shù)。 由此可以看出，當(dāng)且僅當(dāng)ke^(-rt)=s0時(shí)，才能得到c=p。所以應(yīng)該是當(dāng)現(xiàn)在的股價(jià)等于行使價(jià)格的現(xiàn)值的時(shí)候，看漲期權(quán)的價(jià)格等于看跌期權(quán)的價(jià)格。
• A同學(xué)
  某人出售一份看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的當(dāng)期股價(jià)為32元，執(zhí)行價(jià)格為33元，到期時(shí)間為3個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為3元。若到期日股價(jià)為36元，則下列各項(xiàng)中正確的是（?。?。 A、空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為3元 B、空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為0元 C、空頭看漲期權(quán)凈損益為－3元 D、空頭看漲期權(quán)凈損益為0元
  • 老師
    D 【答案解析】 空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值＝－max（36－33,0）＝－3（元） 空頭看漲期權(quán)凈損益＝－3＋3＝0（元） 【該題針對“賣出看漲期權(quán)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
• T同學(xué)
  某股票的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為65元，該股票的現(xiàn)價(jià)為60元，則該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為多少？
  • a老師
    看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為： 現(xiàn)價(jià)-執(zhí)行價(jià)-期權(quán)價(jià)格；題里沒有給期權(quán)的價(jià)格，假設(shè)看漲期權(quán)的價(jià)格為5元，則：60-65-5=-10元。但是，在現(xiàn)價(jià)低于65元時(shí)，執(zhí)行該期權(quán)肯定是虧損的，不去執(zhí)行則只虧一個(gè)期權(quán)費(fèi)5元。
    　　“期權(quán)費(fèi)”亦稱“期權(quán)保險(xiǎn)費(fèi)”，英文名稱“option premium”。期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)合約買方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣方的費(fèi)用。它是期權(quán)的價(jià)格。一般，簽訂的期權(quán)合約的平均期權(quán)費(fèi)為合約交易的金融資產(chǎn)或商品價(jià)格的10% 左右。該筆費(fèi)用通常在交易后兩個(gè)營業(yè)日交付，它代表了買方最大的損失額，從而也代表了賣方最大的利潤額。
    　　期權(quán)的買方為了獲得這種權(quán)利，必須向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用，所支付的費(fèi)用稱為期權(quán)費(fèi)，又稱為期權(quán)的權(quán)利金，也叫期權(quán)的價(jià)格。由于期權(quán)提高靈活的選擇權(quán)，對購買者十分有利，同時(shí)也意味著對賣出者不利，因而賣出者必須制定合理的期權(quán)費(fèi)才能保證自己不會(huì)虧損。在國外成熟的期權(quán)市場上，期權(quán)的流動(dòng)性很高，有專門的定價(jià)方法，常用的有black-scholes公式。