三年半以來(lái)，央行*9次舉起了降息的旗幟。昨日晚間，中國(guó)人民銀行決定，自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率同時(shí)下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。
　　這是央行時(shí)隔三年半來(lái)首次降息。上次降息還要追溯到2008年12月23日。
　　央行同時(shí)調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動(dòng)空間，決定自同日起將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；并將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。
　　存貸款利率浮動(dòng)空間增大，使得此次降息名義上是對(duì)稱(chēng)降息，但實(shí)際上將起到非對(duì)稱(chēng)降息的效果，也體現(xiàn)了我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革又往前邁了一步。
　　降息影響之存款：
　　存10萬(wàn)元一年多75元利息
　　與存貸款利率三年半來(lái)首次同降本身比起來(lái)，反倒是存貸款利率浮動(dòng)空間增大的消息更引人關(guān)注。
　　存款利率多年來(lái)*9次可上浮，而貸款利率自2005年提出可下浮至0.9倍之后，時(shí)隔7年后再次擴(kuò)大了下浮空間。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌對(duì)此的解讀是：利率實(shí)行有區(qū)間浮動(dòng)，意味著利率市場(chǎng)化改革邁出了一大步，意義重大。
　　如果說(shuō)“利率市場(chǎng)化”的概念與普通消費(fèi)者的關(guān)系仍顯疏遠(yuǎn)，可以算一筆細(xì)賬。
　　消費(fèi)者將10萬(wàn)元在銀行存一年定期，按照一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，從3.5%下降到3.25%計(jì)算，一年的利息從3500元下降到3250元；
　　但是，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，銀行可以自行將利率從3.25%上浮1.1倍到3.575%，那么一年的利息為3575元。這意味著，消費(fèi)者所獲得的利息可能比降息之前還多出75元。
　　而對(duì)于銀行而言，存款利率的可上浮意義同樣重大。
　　“可以高息攬儲(chǔ)了！”這是某銀行工作人員葉先生得知降息消息后的*9反應(yīng)。存款利率可上浮，意味著銀行可以提高利率爭(zhēng)取儲(chǔ)戶(hù)，利率層面的“差別化競(jìng)爭(zhēng)”概念，將首次變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。
　　“明天，當(dāng)銀行柜員遇到前來(lái)比較銀行存款利率的客戶(hù)，是該嘲笑他人無(wú)知，還是該后悔自己落伍？”在某商業(yè)銀行工作多年的趙先生笑言，當(dāng)消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)各家銀行之間存款利率有差時(shí)，也正是消費(fèi)者“用腳投票”的開(kāi)始。
　　降息影響之貸款：
　　貸10萬(wàn)元一年少付上千元利息
　　與存款利率上浮相同，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍，意味著從銀行貸款有可能獲得更低的利息。
　　以向銀行貸款一年10萬(wàn)元計(jì)算，按照央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，原本6.56%的利率意味著貸款人需要付出6560元的利息，下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)到6.31%后，利息降至6310元；如果銀行繼續(xù)將利率調(diào)至基準(zhǔn)利率的0.8倍，利率則降至5.048%，利息降至5048元；前后比較，貸款利息比最初下降1512元。
　　貸款人更“合適”，還款更輕松了，而銀行業(yè)飽受詬病的“躺著吃利差”行為，或?qū)⒙顺鰵v史舞臺(tái)。
　　“白刃戰(zhàn)來(lái)了，銀行必須仔細(xì)權(quán)衡，四處發(fā)貸款還是不是合算買(mǎi)賣(mài)！”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，此次調(diào)整，存款利率是明降暗升，再加上貸款利率下調(diào)和下浮，銀行息差的高利潤(rùn)被顯著壓縮。
　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行研究中心主任郭田勇認(rèn)為，此次降息，雖是存貸款利率同步下調(diào)，但銀行實(shí)際利差在收窄，因此實(shí)質(zhì)上是非對(duì)稱(chēng)降息；由于存貸款利率浮動(dòng)空間增大，此次降息也意味著利率市場(chǎng)化又邁出了一步；更重要的，貸款利率的下調(diào)既降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本又能增加其信貸需求，因而對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、防止經(jīng)濟(jì)下滑將發(fā)揮重要作用。

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