2014年引而未發(fā) 稅收、匯率細(xì)則待定——滬港通,這篇財(cái)經(jīng)財(cái)稅資訊是10月29日新鮮出爐的哦。
  截至目前,從印花稅和股息稅的處理,到貨幣兌換匯率額度的細(xì)節(jié)等各方面,滬港通還有大量政策上的問題未能明確,只有在開通前明確下來,才能保證開通后交易的順利進(jìn)行。
  自上周五證監(jiān)會(huì)例會(huì)未宣布滬港通啟動(dòng)具體時(shí)間,近日關(guān)于滬港通或被擱置的消息甚囂塵上,且上周上證所也取消了原定舉行的滬港通開通彩排儀式。
  多位業(yè)內(nèi)人士稱,截至目前,從印花稅和股息稅的處理,到貨幣兌換匯率額度的細(xì)節(jié)等各方面,滬港通還有大量政策上的問題未能明確,只有在開通前明確下來,才能保證開通后交易的順利進(jìn)行。
  稅收細(xì)則待出
  在印花稅稅率方面,盡管內(nèi)地和香港都是千分之一的收費(fèi),但對(duì)香港投資者而言,因?yàn)?ldquo;買賣雙方均須繳付”,但內(nèi)地A股只需要賣方交付,所以這方面成本大約是內(nèi)地投資者的兩倍。
  香港投資人士溫天納對(duì)《*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱,在稅務(wù)處理原則上,一切安排涉及交易所及政府稅項(xiàng)問題,必須由兩地機(jī)構(gòu)及政府機(jī)關(guān)抱著互惠互利的長(zhǎng)線取態(tài),克服短線利益。印花稅安排應(yīng)該是根據(jù)交易地的要求進(jìn)行,否則會(huì)出現(xiàn)混亂,對(duì)其他QDII、QFII以及RQFII投資者造成混亂甚至是不公。
  有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,相比投資H股而言,通過投資紅籌股和其他港股的*5優(yōu)勢(shì),是因?yàn)楣蓹?quán)架構(gòu)在境外,相對(duì)H股需要繳納10%的股息稅,投資紅籌股因?yàn)榭梢韵硎苊夤上⒍惖膬?yōu)惠,對(duì)內(nèi)地長(zhǎng)期投資者有不少吸引力,不少內(nèi)地投資者也早已經(jīng)直接在香港開戶投資紅籌股等。
  溫天納認(rèn)為,預(yù)計(jì)滬港通將免征股息稅,不過未做出最終決定。按現(xiàn)行規(guī)定,香港不征收股息稅,但對(duì)于交易H股的外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者,內(nèi)地征收10%的股息。監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾非正式表示滬港通機(jī)制不適用中國(guó)資本利得稅。若向內(nèi)地投資者征收股息稅的話,會(huì)降低滬港通的潛在交易規(guī)模。
  香港匯業(yè)證券策略師岑智勇對(duì)《*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱,過去一段時(shí)間紅籌在香港受關(guān)注程度不算高,直至近期央企改革推進(jìn)才再受關(guān)注。事實(shí)上,一些內(nèi)地投資者比境外投資者對(duì)這些企業(yè)更熟悉,不少消費(fèi)者都是這些企業(yè)的客戶;而從稅收角度看,紅籌股也的確有更大吸引力,除了中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通外,其余紅籌股投資者都無需繳納股息稅。
  兌換規(guī)模有望放寬
  香港金融管理局相關(guān)資料顯示,個(gè)人客戶可以進(jìn)行人民幣與港元之間的雙向兌換,現(xiàn)鈔兌換每人每次不超過等值20000元人民幣,通過存款賬戶兌換每人每天不超過等值20000元人民幣。
  溫天納認(rèn)為,目前滬港通很多細(xì)節(jié)其實(shí)尚未厘清,稅務(wù)、交易結(jié)算、如外匯等等,在匯率問題上,預(yù)計(jì)是以香港的現(xiàn)有離岸人民幣作為交易基礎(chǔ),不存在投資者在沒有人民幣的存款下,突然期望大手買入A股,因此目前每天2萬元人民幣的限制其實(shí)需要放寬。事實(shí)上,目前有人民幣存款的投資者可能不存在投資A股的需求,同樣目前沒有人民幣存款的投資者可能存在龐大的投資A股需求。
  由于所有報(bào)價(jià)都是以人民幣結(jié)算,因此匯價(jià)問題,適宜以投資者所在地的匯率作為計(jì)算基準(zhǔn)。交易貨幣是人民幣,在貨幣結(jié)算上,估計(jì)內(nèi)地投資者兌換人民幣為港幣時(shí)(其實(shí)是由中間的官方結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé),內(nèi)地投資者不可自行兌換),會(huì)在內(nèi)地以在岸價(jià)對(duì)換,再由結(jié)算行處理,而離岸交易,則在離岸進(jìn)行,按照離岸匯率計(jì)算。
  一位香港銀行業(yè)高管亦認(rèn)為,滬港通開通前,至今香港金管局和港交所都從無提及境外投資者可以實(shí)時(shí)無上限兌換人民幣,這些法規(guī)本來預(yù)期在9月的時(shí)候就會(huì)放開,但至今未有消息。另外,是否有機(jī)構(gòu)會(huì)無上限在香港提供人民幣給投資者,這也需要確認(rèn),只有這些機(jī)制在滬港通正式開通前,都必須最終確立下來,才能保證開通后交易的順利進(jìn)行。
  港交所相關(guān)資料顯示,每日額度限制下滬港通每日跨境交易的*6買盤凈額,北向每日額度為人民幣130億元,南向每日額度為人民幣105億元。
  港交所行政總裁李小加此前表示,滬港通是在內(nèi)地資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下推出的一項(xiàng)創(chuàng)新計(jì)劃,在試點(diǎn)初期設(shè)置額度管控,是為了平穩(wěn)有序、風(fēng)險(xiǎn)可控地推出這一計(jì)劃。在運(yùn)行順利后,相信兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在綜合考慮額度使用程度、運(yùn)行情況、以及市場(chǎng)需求等因素后適當(dāng)調(diào)整額度管理機(jī)制,甚至可能逐步取消額度管理。所以大家不必太過擔(dān)心額度夠不夠的問題。
  來源:*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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