【小編導讀】:今年新出臺的《政府工作報告》明確規(guī)定,將推出稅延養(yǎng)老險,這一養(yǎng)老保險不同于普通的養(yǎng)老保險,且將給百姓帶去更多的優(yōu)惠,到底有多少益處?以下有專家為大家解讀新政策。
 
  稅惠政策將覆蓋養(yǎng)老保險體系三大領域
  個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險,是由保險公司承保的一種商業(yè)養(yǎng)老年金保險。居民投保該險種時,所繳納保險費允許稅前列支,養(yǎng)老金積累階段免稅,領取養(yǎng)老金時再繳納。
  中國的養(yǎng)老保險體系有三大支柱:*9支柱是政府“兜底”的基礎養(yǎng)老保險,第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金,第三支柱是個人商業(yè)保險。“目前*9支柱基本養(yǎng)老保險費占比達90%,第二、第三支柱保費占比合計10%。*9支柱的繳費率已達28%,遠超10%的國際水平,但平均替代率(退休金/退休前工資)則從77%持續(xù)下滑到45%左右。因此,加大第二、第三支柱的保障貢獻是大勢所趨。”華泰證券研究所金融首席分析師羅毅說。
  “減稅養(yǎng)老”,也是目前國際上采用較多的養(yǎng)老體系稅收優(yōu)惠模式。今年《政府工作報告》提出,年內(nèi)將推出個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險。這意味著稅收優(yōu)惠將全面覆蓋中國養(yǎng)老保險體系的三大領域。
  先投保后繳稅,哪部分人最受惠
  “個稅遞延險”在海外的典型計劃,是美國著名的“個人退休賬戶”(IRAS),即個人自愿投資性退休賬戶。人們在退休前,定期投資一部分錢進入該賬戶,退休后便能從中獲取養(yǎng)老金。1974年設立這一賬戶的初衷,是為那些沒有辦法參加企業(yè)年金計劃的人提供養(yǎng)老保障,該賬戶具有稅收遞延和資產(chǎn)轉存功能。截至2013年6月末,將近38%的美國家庭擁有IRAS賬戶,該賬戶資產(chǎn)高達6.5萬億美元,占美國退休資產(chǎn)的28%,成為居民養(yǎng)老的重要資金來源。
  業(yè)內(nèi)人士測算,1%的稅率變化會引起養(yǎng)老金21%的反向變化,即每人少收1元稅費,就可以建立20元的養(yǎng)老保險。稅收政策對整個社會做大養(yǎng)老保險“蛋糕”的杠桿作用十分明顯?,F(xiàn)階段在我國,有多少人愿意減少當期現(xiàn)金收入,去建立稅延商業(yè)養(yǎng)老賬戶呢?
  “這要看稅收抵免是否足以激勵投保。”太平洋資產(chǎn)管理有限公司陳紅霞說,需要強化自我保障的人群以工薪階層為主,按照現(xiàn)行個稅條例進行測算,對工薪階層的“稅優(yōu)敏感”得出如下推測:稅前月收入4269元以下的人群不需要納稅,不受稅延政策影響;稅前月收入4269—6098元的人群,適用稅率為3%,投保后每月初始費用扣費率大于3%,可能無法刺激投保意愿;稅前收入6098—9756元的人群,超額累計*6檔稅率為10%,這部分人群有現(xiàn)金流比較緊張的特征,考慮到初始扣費,投保意愿可能不強;稅前月收入9756元以上的人群,超額累進稅率*620%以上,投保節(jié)稅效果明顯,是對稅延養(yǎng)老政策最敏感的人群。
  財政部數(shù)據(jù)顯示,個稅稅率2011年9月調(diào)整后,工薪階層的納稅人數(shù)由8400萬人減至2400萬人。“假設2400萬人中10%屬于稅延試點的稅優(yōu)敏感人群,那么將有240萬人從中受益?,F(xiàn)階段稅延政策*5的看點,是為保險業(yè)提供了中高端人群切入點。”陳紅霞說。
  壽險業(yè)能否迎來“精彩一躍”
  “假設個人月繳500元、稅率為20%,按上海市目前居民收入情況測算,該政策在上海市推行*9年,就可以貢獻保費29億元。按上海占全國壽險市場份額反推,全國可以增加保費超過600億元。”羅毅說,個稅遞延政策對于地方政府而言,稅收減少的壓力并不明顯,因此可以判斷個稅遞延政策在上海等地先行試點后,將較快地向全國推廣,從而推動壽險業(yè)迎來新一輪高增長。
  稅延政策將不僅助推保險業(yè)做大規(guī)模,也將推動行業(yè)優(yōu)化保費結構。
  與海外保障型險種占主流的情形不同,近年來,我國分紅險一家獨大,占據(jù)了壽險市場70%—80%的份額,傳統(tǒng)保障型險種維持在10%左右。“稅延政策將改變目前壽險理財型產(chǎn)品占比偏大、期限偏短、保障型險種偏少的市場狀況,強化風險保障功能,推動保險業(yè)回歸保障本質(zhì);另一方面,個稅遞延險的期限長,持續(xù)繳費率高,保障了保險公司的續(xù)期保費收入水平。此外,這一險種具有期限長、成本約束硬、資金累計效應強等特點,不僅有利于保險公司優(yōu)化資產(chǎn)配置,也為資本市場提供了充足的資金來源。”
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