孔祥杰：期貨行業(yè)面臨三方面挑戰(zhàn)

興證期貨總經(jīng)理孔祥杰日前指出，目前期貨行業(yè)正處于成立以來*4時刻，行業(yè)的廣度和深度都將有很大發(fā)展，中國衍生品市場的格局也必將發(fā)生重大變化。但在行業(yè)發(fā)展過程中，機(jī)遇和挑戰(zhàn)始終是并存的，在期貨行業(yè)面臨大發(fā)展的歷史時刻，挑戰(zhàn)主要來自以下三個方面：混業(yè)經(jīng)營帶來的沖擊、行業(yè)優(yōu)秀人才的缺乏以及衍生品市場有待完善。

孔祥杰：期貨行業(yè)收入多元化的意義并不局限于為期貨公司提供了生存的基礎(chǔ)條件，還包括以下幾個方面：首先，由于收入多元化是由業(yè)務(wù)多元化所推動的，因此可以推斷期貨行業(yè)已經(jīng)逐漸擺脫了單一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的束縛，標(biāo)志著期貨行業(yè)開始與多層次金融市場進(jìn)行融合；其次，可以更充分地發(fā)揮期貨公司在風(fēng)險管理領(lǐng)域所具有的獨(dú)特優(yōu)勢，尤其在市場風(fēng)險快速聚積的情況下，期貨公司可以為客戶提供更全面的風(fēng)險管理解決方案，從而發(fā)揮出與銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)完全不同的功能；第三，隨著中國金融市場對外開放的不斷深化，期貨公司也在積極尋求利用海外市場成熟的衍生工具為客戶提供更有效的風(fēng)險管理服務(wù)，因此，期貨行業(yè)的業(yè)務(wù)多元化可以更進(jìn)一步推動期貨公司建立全球視野。

孔祥杰：主要包括四個方面。首先，業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不能以犧牲合規(guī)和風(fēng)控為條件，任何業(yè)務(wù)創(chuàng)新都應(yīng)在合規(guī)的框架下完成，同時風(fēng)險控制也是業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要保障手段。所以，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的前提是建立并完善公司內(nèi)部的合規(guī)和風(fēng)險控制體系。其次，業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要加強(qiáng)人才隊伍的建設(shè)，其內(nèi)涵不僅要從公司外部獲取優(yōu)秀人才，更需要在公司內(nèi)部建立人才的培養(yǎng)機(jī)制。由于期貨公司所面對的市場環(huán)境是不斷變化的，組建一支學(xué)習(xí)型的人才隊伍將對公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)生決定性的推動作用。第三，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)是對客戶的需求進(jìn)行不斷挖掘，只有真正了解和理解客戶的需求，業(yè)務(wù)創(chuàng)新才可能產(chǎn)生實(shí)際效益，為客戶創(chuàng)造價值，因此對客戶需求的開發(fā)和管理是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基本條件。最后，期貨公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新并不是一個孤立的活動。期貨公司在同業(yè)之間、期貨行業(yè)與其它金融行業(yè)的業(yè)務(wù)合作和交流也同樣必不可少，充分發(fā)揮各個單位之間的比較優(yōu)勢將極大提高期貨行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的效率。

孔祥杰：挑戰(zhàn)主要來自以下三個方面。一是混業(yè)經(jīng)營帶來的沖擊。資本市場混業(yè)的趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的，隨著國內(nèi)期貨公司的業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)展，期貨公司已經(jīng)日益成為構(gòu)建金融控股公司的重要組成部分，但是在混業(yè)的過程中，由于資本實(shí)力、人才儲備、客戶群體的不對等，期貨公司與銀行、券商在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競爭中將處于不利地位，因此期貨公司業(yè)務(wù)向現(xiàn)貨市場延伸時，需要充分發(fā)揮在期、現(xiàn)衍生工具方面的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，發(fā)揮期貨在風(fēng)險管理方面的優(yōu)勢，在為客戶提供差異化服務(wù)方面取得領(lǐng)先。二是行業(yè)優(yōu)秀人才的缺乏。行業(yè)的發(fā)展和優(yōu)秀企業(yè)的崛起從來離不開優(yōu)秀的人才。在金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下，行業(yè)界限不斷被打破，對高端復(fù)合人才和跨界人才的需求越來越迫切，同時也將面臨銀行、券商、基金等機(jī)構(gòu)對期貨優(yōu)秀人才的吸引，期貨行業(yè)的人力資源管理也受到強(qiáng)烈沖擊和挑戰(zhàn)。三是衍生品市場有待進(jìn)一步完善。隨著企業(yè)風(fēng)險管理和財富管理意識的提升，企業(yè)對期貨公司的需求越來越高，但是受制于當(dāng)前國內(nèi)衍生品市場建設(shè)的步伐，期貨公司在開展對實(shí)體企業(yè)的服務(wù)時還面臨著工具不足的制約，可利用工具較為有限，加上相關(guān)配套制度的不完善，行業(yè)發(fā)展還迫切需要社會和監(jiān)管部門的支持。

興證期貨近年來一直立足期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，努力拓展風(fēng)險管理、財富管理、資產(chǎn)管理、專業(yè)交易商等多元化業(yè)務(wù)，公司圍繞“機(jī)構(gòu)化、產(chǎn)品化、專業(yè)化”的戰(zhàn)略指導(dǎo)思想全面提升業(yè)務(wù)競爭力，在機(jī)構(gòu)客戶開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、渠道合作、銷售募集等各方面，取得了一定的成績：成功開發(fā)了一批機(jī)構(gòu)客戶，合作的金融機(jī)構(gòu)如銀行，保險、券商、信托等優(yōu)秀公募和私募機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，發(fā)行的產(chǎn)品類型日益豐富，在資本市場上初步展現(xiàn)了較為出色的資源整合能力；公司大力開發(fā)和銷售涉衍生品的各類資管產(chǎn)品，已基本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的系列化、規(guī)?；弯N售常態(tài)化。

下一步，興證期貨將繼續(xù)立足期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)并加速多元化業(yè)務(wù)進(jìn)程，以機(jī)構(gòu)客戶和高凈值客戶為目標(biāo)客戶，加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，提升區(qū)域輻射能力，積極探討開展股票現(xiàn)貨業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)，堅持“做精做專”，加大對信息技術(shù)、專業(yè)人才和產(chǎn)品發(fā)行的投入，強(qiáng)化全面的風(fēng)險管理，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值和增值，努力成為一家優(yōu)秀的衍生品服務(wù)商。

本文來源：中國證券報·中證網(wǎng)；作者：王超