天舟文化（300148.SZ）2012年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27990.78萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0.83%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2908.13萬(wàn)元，同比減少34.18%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1900.10萬(wàn)元，比上年同期減少42.74%。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，天舟文化解釋是“公司加大了當(dāng)期的成本、費(fèi)用負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致了公司當(dāng)期利潤(rùn)的下降；另外，2012年湖南省的“農(nóng)家書(shū)屋”建設(shè)已近尾聲，公司中標(biāo)金額為4975萬(wàn)元，比上年度下降了36.1%，導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)下降”。但《紅周刊》記者仔細(xì)閱讀公司公告發(fā)現(xiàn)，該理由并不足夠充分。

營(yíng)收確認(rèn)之謎

天舟文化2012年半年報(bào)顯示，當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2054萬(wàn)元，同比下降28.58%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1617萬(wàn)元，同比下降26.15%。當(dāng)期公司把凈利潤(rùn)下滑的主要原因歸結(jié)于2012年“湖南省農(nóng)家書(shū)屋”的招標(biāo)時(shí)間遲于2011年，故2012年上半年沒(méi)有確認(rèn)任何收入。但統(tǒng)觀2012年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，在公司前五名客戶中，“湖南省農(nóng)家書(shū)屋”的主辦方湖南省新聞出版局以3523萬(wàn)元排在第二位。

根據(jù)天舟文化2011年年報(bào)得知，公司2011年3月30日與湖南省新聞出版局簽訂了《政府采購(gòu)合同》，涉及金額為2807.82萬(wàn)元，2011年6月30日，公司確認(rèn)收入為2360.56萬(wàn)元。在3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)確認(rèn)收入比例為84.07%。再看公司2012年年報(bào)，2012年6月28日與湖南省新聞出版局簽訂采購(gòu)合同，中標(biāo)金額為4975萬(wàn)元，在過(guò)去的5個(gè)月里，公司只確認(rèn)了3523萬(wàn)元的營(yíng)收，確認(rèn)營(yíng)收比例為70.81%。而且此次確認(rèn)周期要遠(yuǎn)長(zhǎng)于2011年半年報(bào)的確認(rèn)周期，那么是公司在2011年上半年提前確認(rèn)了收入？還是公司隱瞞了2012年對(duì)湖南省新聞出版局的營(yíng)收？或者中標(biāo)金額不及年報(bào)中所述的4975萬(wàn)元？（2012年年報(bào)與半年報(bào)，在中標(biāo)金額上存在1萬(wàn)元差額，但從湖南省相關(guān)網(wǎng)站上無(wú)法查實(shí)中標(biāo)金額）。

可疑的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

2012年天舟文化主營(yíng)業(yè)務(wù)收入“圖書(shū)出版發(fā)行”較2011年有近60萬(wàn)元的下滑。與主營(yíng)業(yè)務(wù)下滑對(duì)應(yīng)的是公司存貨激增，公司2012年的存貨期末余額為5272萬(wàn)元，較2011年的2907萬(wàn)元增加2364.2萬(wàn)元，增幅81.32%。這并不是公司存貨出現(xiàn)首次激增情況，早在2011年和2010年，公司存貨就分別出現(xiàn)了47.41%和40.02%的增幅。

但公司在存貨跌價(jià)準(zhǔn)備中做了另外一種處理，根據(jù)2011年年報(bào)顯示，公司2011年庫(kù)存商品賬面余額為1809萬(wàn)元，計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備為267萬(wàn)元。2012年年報(bào)顯示，公司庫(kù)存商品賬面余額為2468萬(wàn)元，計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備為288萬(wàn)元。2012年計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備僅比2011年增加了21萬(wàn)元，這遠(yuǎn)趕不上庫(kù)存商品的增長(zhǎng)幅度。從報(bào)告中可知，公司近幾年的庫(kù)存商品呈現(xiàn)明顯增加態(tài)勢(shì)，但是公司在計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的時(shí)候，計(jì)提比例卻出現(xiàn)了大幅下跌的走勢(shì)。

根據(jù)公司對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的說(shuō)明，對(duì)紅魔語(yǔ)法閱讀詞匯系列圖書(shū)、少兒及經(jīng)典名著系列圖書(shū)等常銷書(shū)1年內(nèi)不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；1~2年按圖書(shū)總定價(jià)計(jì)提3%存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；2~3年以上按圖書(shū)總定價(jià)計(jì)提5%存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；3年以上按圖書(shū)總定價(jià)計(jì)提10%存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。在非暢銷書(shū)中對(duì)當(dāng)年出版的過(guò)季同步教輔和紙質(zhì)期刊扣除圖書(shū)總定價(jià)3%全額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。對(duì)社科類、青春類等非暢銷書(shū)類圖書(shū)按庫(kù)齡不同，庫(kù)齡1~2年庫(kù)存社科類、青春類等暢銷圖書(shū)按圖書(shū)總定價(jià)的10%計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，圖書(shū)庫(kù)齡超過(guò)2年的按圖書(shū)總定價(jià)的20%計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

由此得知，公司2011年庫(kù)存商品的平均年限均為2年以上，到了2012年該類商品的庫(kù)存年限隨之增長(zhǎng)，相應(yīng)的計(jì)提比例也應(yīng)該有所增加，跌價(jià)準(zhǔn)備金額將大幅超過(guò)2011年。但在2012年年報(bào)計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備金額僅比2011年略有增加。難道2011年之前的庫(kù)存商品比2012年的新書(shū)更暢銷嗎？或者2012年的庫(kù)存商品數(shù)量出現(xiàn)了倍增，從而拉低了整體跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例，如果是這樣，那么2013年的跌價(jià)準(zhǔn)備將是多少呢？本刊將繼續(xù)關(guān)注。