中國證券業(yè)協(xié)會11月25日公布的場外證券業(yè)務(wù)開展情況報告顯示，中信證券自2015年4月至9月報送的場外衍生品月報數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大誤差，造成累計虛增互換業(yè)務(wù)規(guī)模1.06萬億。中證協(xié)稱，正在進(jìn)一步調(diào)查核實。對此，中信證券回應(yīng)新京報記者稱，出現(xiàn)問題是因為公司系統(tǒng)升級造成對外報送個別信息錯誤。
虛增業(yè)務(wù)規(guī)模還是報送數(shù)據(jù)錯誤？
中國證券業(yè)協(xié)會昨日公布場外證券業(yè)務(wù)開展情況報告稱，10月，中證協(xié)發(fā)現(xiàn)中信證券自2015年4月至9月報送的場外衍生品月報數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大誤差，造成其間公司各月互換業(yè)務(wù)新增規(guī)模及終止規(guī)模同時虛增，累計虛增額達(dá)1.06萬億，但未對每月存量規(guī)模造成影響。
該誤差影響范圍包括2015年4月至9月各期《證券公司場外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計報表》中互換業(yè)務(wù)月度新增、終止及年度累計規(guī)模，相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)在*7報告中進(jìn)行了修正。中證協(xié)表示，正在進(jìn)一步調(diào)查核實，發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況將視情節(jié)相應(yīng)采取自律管理措施。
針對互換業(yè)務(wù)虛增萬億，中信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)新京報記者時表示，出現(xiàn)相關(guān)問題是因為公司系統(tǒng)升級造成了對外報送個別信息的錯誤，主要涉及互換業(yè)務(wù)2015年4月－9月新增規(guī)模和終止規(guī)模的數(shù)據(jù)錯誤，但存量規(guī)模數(shù)據(jù)是正確的。
上述負(fù)責(zé)人稱，公司在發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題后，已于2015年11月初進(jìn)行了數(shù)據(jù)更正。公司互換業(yè)務(wù)規(guī)模不超過人民幣400億元。
財新網(wǎng)援引市場分析人士稱，虛增業(yè)務(wù)規(guī)?？赡苁琴Y金做了其他用途，為了掩蓋資金的真實去處。不過，一位券商人士向新京報記者表示，目前券商流程相對比較規(guī)范，從風(fēng)控體系和資金劃轉(zhuǎn)體系來看，這種情況可能性不大。“用這種方法掩蓋資金去向太傻了，最有可能的情況是報送數(shù)據(jù)錯誤。”上述券商人士說。
今年4-9月與救市時間有重合，中信證券今年下半年多位高管被調(diào)查，由此引來市場人士頗多猜測。不過目前尚沒有證據(jù)顯示兩者之間存在聯(lián)系。
互換業(yè)務(wù)杠桿可達(dá)3-5倍
互換業(yè)務(wù)是指客戶與證券公司根據(jù)協(xié)議約定，在未來某一期限內(nèi)針對特定股票的收益變現(xiàn)與固定利率進(jìn)行現(xiàn)金交換，是一種權(quán)益衍生工具交易形式，是在場外協(xié)約成交。包括股票收益和固定利率互換，固定利率和股票收益互換以及股票收益和股票收益互換。
“舉個例子，在一定的擔(dān)保比例下，證券公司為客戶提供融資并買入客戶看好的股票，期末結(jié)算時，客戶只需要向證券公司支付固定利息，一般是8%左右；證券公司向客戶支付股票的收益。股票盈虧都由客戶承擔(dān)。”一位券商人士說。
今年救市期間，不少券商與證金公司簽訂收益互換交易的相關(guān)協(xié)議，上述券商人士表示：“事實上就是券商用自有資金先買股票，最后盈虧都算在證金公司那里。”
一位大型券商的人士對新京報稱，只有部分大型券商開展了互換業(yè)務(wù)，互換業(yè)務(wù)是一種杠桿交易，他所在的公司該項業(yè)務(wù)規(guī)模不大，杠桿在3倍左右，有的券商對優(yōu)質(zhì)客戶甚至能達(dá)到5倍杠桿。
本文來源：新京報；作者：李蕾