一、什么是財(cái)務(wù)比率分析
定義：財(cái)務(wù)比率分析是同一張財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間，或在兩張不同資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的有關(guān)項(xiàng)目之間，用比率來(lái)反映它們的相互關(guān)系，以求從中表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題并據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
分析財(cái)務(wù)報(bào)表所使用的比率以及對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，因使用者的著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途不同而異。
長(zhǎng)期債權(quán)人和企業(yè)投資者著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性則很少注意。投資者的目的，在于考慮企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，以便取得理想的報(bào)酬。
不同資料使用者對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，基本上應(yīng)該一致，但有時(shí)候可能發(fā)生矛盾。
比率分析可以比較以下幾種標(biāo)準(zhǔn)后得出結(jié)論：公司過(guò)去的*4水平、公司今年的計(jì)劃預(yù)測(cè)水平、同行業(yè)的先進(jìn)水平或平均水平。
比率分析涉及到企業(yè)管理的各個(gè)方面，大致可分為以下六大類：變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金流量分析等
二、變現(xiàn)能力分析
（1）流動(dòng)比率
                 流動(dòng)資產(chǎn)
流動(dòng)比率=  —————— 
                 流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)比率可以反應(yīng)短期償債能力。公司能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可以變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多、短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。
一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2。
一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率只有與同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本公司歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道指導(dǎo)這個(gè)比率的高低。
（2）速動(dòng)比率
在計(jì)算速動(dòng)比率是要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是：
在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)能力最差；
部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒(méi)作處理；
部分存貨已抵押給某債權(quán)人；
存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。
一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率越高，表示公司償債的能力就越強(qiáng)。但過(guò)高的速動(dòng)比率也說(shuō)明公司的資金利用效率低下。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。
影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力
                  
保守速動(dòng)比率= 
現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額
———————————————
流動(dòng)負(fù)債 
（3）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 
                                                銷售收入
        應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=    ————————
                                           平均應(yīng)收帳款
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度，即一年內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表明應(yīng)收帳款流動(dòng)速率。
通常，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收帳款收回越快，短期償債能力越強(qiáng)。
（4）影響變現(xiàn)能力的其他因素
增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的信譽(yù)
減弱公司變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債
 
財(cái)務(wù)比率分析圖