近期,住房按揭貸款利息將抵扣個稅的消息四處流傳,甚至拉動了地產(chǎn)股的集體大漲。
對眾多貸款購房的家庭來說,不動產(chǎn)投資大,房貸償還周期長,使不少普通家庭因為買房淪為“房奴”,節(jié)衣縮食地供房子。如果房貸利息抵扣個稅的消息屬實,無疑會減輕家庭負擔。
對提振樓市而言,抵稅也是利器。如今樓市仍處于深度調(diào)整中,利用稅收杠桿刺激需求進一步釋放,從而消化庫存,是開發(fā)商所樂見的。
不過,房貸利息抵個稅恐怕也存在負效應,特別是可能加劇財富分配的馬太效應,值得警惕。
對于不同收入階層而言,房貸利息抵扣個稅的財富效應差異巨大。有人算了一筆賬,假如購買總價250萬元的普通住宅,八成房款用商業(yè)貸款,貸20年,抵扣總利息近33萬元;若購買1000萬元的豪宅,六成房款用商業(yè)貸款,貸20年,抵扣額高達222萬元左右。后者抵扣金額接近前者的總房價。如果抵扣政策不加以細化限制,即便只購買一套房產(chǎn),高收入階層得到的實惠顯然比中低收入家庭要多得多。
房貸利息抵稅還有可能造成樓市新一輪投機熱,使樓市運行偏離軌道。一方面,房貸利息抵稅釋放出鼓勵貸款購房的信號,將影響多層次住房供應體系的穩(wěn)定性。在同等居住條件下,如果房租不能抵稅,貸款利息可以抵稅,這無疑是引導消費者遠離租賃市場,可能會阻礙住房消費市場的結(jié)構(gòu)優(yōu)化,人為加劇供需矛盾。另一方面,現(xiàn)在不少城市取消了限購、限貸,高收入階層的貸款能力又較強,他們利用大量購置不動產(chǎn)來避稅的可能性并非不存在。實際上,早在1998年,上海為了應對亞洲金融危機對樓市的沖擊,就曾出臺過為期5年的個稅抵扣政策。政策實施后,雖然強力拉動了樓市銷售,但也造成高收入人群大肆囤購中高端房產(chǎn)避稅,推動樓市走向畸形高燒。本是“抽肥補瘦”的所得稅政策,反而加劇了收入分配差距,這是誰也不想見到的。
也有人質(zhì)疑,現(xiàn)在多數(shù)發(fā)達國家的個稅抵扣項都包括房貸利息,難道人家就沒考慮到財產(chǎn)性收入分配的公平性?應當看到,其一,發(fā)達國家早已完成了城鎮(zhèn)化,而中國仍處于城鎮(zhèn)化加快推進的過程中。中國擁有成套自有住房的家庭占比,以及房地產(chǎn)的升值空間,顯然都和發(fā)達國家不可同日而語,住房投資的財富效應更大。其二,國外的房貸利息抵扣政策也多有限制條件。比如在美國,房貸利息抵扣個稅的條件就很明確,每個家庭只能抵扣*9套和第二套住房,而且可以抵扣的總額也被限定。
減輕個人稅賦是好事兒,但好事兒更得辦好。相比信貸政策,稅收政策屬于長期性政策,引導方向正確、穩(wěn)定的稅收政策,對于完善房地產(chǎn)市場的長效機制更為重要。特別是涉及房地產(chǎn)的個稅政策,一頭涉及樓市調(diào)控的走向與效果,一頭關系收入分配的公平與正義,更需考慮多重影響,審慎細化。