上市系P2P平臺有其資本上的優(yōu)勢,在信息披露等方面也少有領(lǐng)先。但目前看來,這一類平臺業(yè)績分化情況非常嚴(yán)重,且多存在盈利短板。
上市公司平臺透明度頗高
P2P產(chǎn)業(yè)發(fā)展的如火如荼,曾吸引多家上市公司轉(zhuǎn)型進(jìn)入該行業(yè)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2016年3月份,上市公司參與P2P業(yè)務(wù)的有64家,形式分為全資控股、參股和多家合辦三種方式,其中參股的比例最多,超過70%。
面對這輪監(jiān)管的收緊和信息披露的要求,多家上市公司證券部負(fù)責(zé)人肯定地表示,公司會按要求進(jìn)行披露,這不存在任何障礙。目前,很多大平臺已經(jīng)將項目信息通過各種渠道進(jìn)行了公示,網(wǎng)貸之家上有491家公司公布了包括前一日成交額、近30日成交額、平均利率、平均借款期限等在內(nèi)的信息。中國平安旗下的陸金所、大金重工旗下的投哪網(wǎng)、騰邦國際旗下的騰邦創(chuàng)投、熊貓金控旗下的銀湖網(wǎng)等上市系P2P平臺赫然在列。
除了在同一平臺公告信息,部分平臺還在平臺和上市公司年報中披露了經(jīng)營狀況,如萃華珠寶旗下的珠寶貸就在平臺上按季度公布運營報告和監(jiān)管報告,還包括《借款及擔(dān)保合同》法律意見書和立|信會計事務(wù)所出具的專項核查報告。冠城大通的海投匯納也被入年報,披露營業(yè)收入、應(yīng)付賬款等信息。
除了信息披露,對項目和質(zhì)押物的描述在上市公司的P2P平臺上也較為清晰的呈現(xiàn),如熊貓金控旗下的銀湖網(wǎng),網(wǎng)站上可以看到借款人的學(xué)歷、資產(chǎn)和信用記錄。海投匯還對以汽車為質(zhì)押的資產(chǎn),標(biāo)注了車牌號。
“上市公司旗下的P2P平臺大概率是健康公司,且都對項目進(jìn)行了清晰的描述,第三方存管銀行落實也到位,而問題平臺基本連項目內(nèi)容、前景和借款人信息都提供不全”。中融民信資本管理有限公司副總裁翟丹斌認(rèn)為,上市公司嚴(yán)格的信息披露要求,對P2P平臺的運營透明對有著間接要求,越接近資本市場,信息不對稱的情況越少。
P2P平臺盈利仍是短板
雖然背靠上市公司大樹好乘涼,但這些平臺業(yè)績分化嚴(yán)重,且多存盈利短板。中國平安旗下的陸金所是一個重量級平臺,中國平安年報顯示,截至2015年底,陸金所注冊用戶數(shù)超過1800萬人,累計總交易量超過1.6萬億元。其市值也已經(jīng)進(jìn)入中國互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)內(nèi)前七。而相對的,不少P2P的注冊平臺僅有幾百人,如拓日新能旗下的“天加利”平臺,截至今年3月末,注冊總數(shù)不足400人,待收僅123萬元,投資總額276萬元。
網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,多數(shù)上市系P2P的平臺投資人數(shù)不足千人,大多數(shù)平臺成交量在10億元以內(nèi),這個數(shù)量級的成交額按照2%~3%的行業(yè)水平收取傭金,每月的利潤很微薄。如果聘請第三方機(jī)構(gòu)做風(fēng)控,還有一筆風(fēng)控服務(wù)費。大金重工旗下的投哪網(wǎng)工作人員表示“前期做活動投入較大”。高調(diào)轉(zhuǎn)型的熊貓金控在2015年年報中公布了旗下銀湖網(wǎng)的財務(wù)數(shù)據(jù),全年營業(yè)收入為2564.18萬,虧損1093.61萬。公司負(fù)責(zé)人表示,這是由于前期投入2億元,加上人工成本和運營成本導(dǎo)致還沒有進(jìn)入盈利期。
拓日新能旗下的天加利P2P平臺金融部門一不愿具名的研究員對記者表示,上市公司旗下的P2P平臺大多數(shù)是和主營相關(guān)的,這可以作為上市公司內(nèi)部金融板塊的一個重要補(bǔ)充。例如拓日新能的天加利項目都是和上市公司有業(yè)務(wù)聯(lián)系的新能源企業(yè)。與此類似的還有諾普信旗下的農(nóng)發(fā)貸,主營化肥、農(nóng)藥,就貸款給種植大戶;萃華珠寶和東方金鈺、金一文化共同投資的珠寶貸就為珠寶企業(yè)提供貸款服務(wù)。
“我們相當(dāng)于為客戶提供一些便利,利率只有6%,低于市面上大部分的平臺,而且公司目前沒有大力發(fā)展P2P的計劃,因為新能源行業(yè)利潤率不高,公司資金沒有那么充裕,”該研究員說。幾乎所有上市公司都是跨界涉足P2P,耗費漫長的資金投入期拓寬市場的愿望不很強(qiáng)烈,而與主營相關(guān)的平臺則免去了拓寬市場的大量花費,而合作時的信用程度則可以作為征信采納。
本文來源:投資界