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財務(wù)管理報表分析
1、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債
2、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債
保守速動比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）÷流動負債
3、營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率＝（平均存貨×360）÷銷售成本
5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準備的金額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入凈額
6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動資產(chǎn)
7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額
8、資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%（也稱舉債經(jīng)營比率）
9、產(chǎn)權(quán)比率＝（負債總額÷股東權(quán)益）×100%（也稱債務(wù)股權(quán)比率）
10、有形凈值債務(wù)率＝[負債總額÷（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）]×100%
11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用
長期債務(wù)與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產(chǎn)－流動負債）
12、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100%7
13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%.
14、資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%
15、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）×100%
或＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
16、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額＝1÷（1－資產(chǎn)負債率）＝1＋產(chǎn)權(quán)比率
17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù)）÷12
18、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數(shù)＝（凈利潤－優(yōu)先股利）÷（年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù)）
19、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價÷每股收益
20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)
21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價
22、市凈率＝每股市價÷每股凈資產(chǎn)
23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%
股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)
24、留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100%
25、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）÷年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價值或每股權(quán)益）
26、現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）.
現(xiàn)金流動負債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動負債
現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（計算公司*5的負債能力）
27、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%M
28、現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和;
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利
29、凈收益營運指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營收益）÷凈收益
現(xiàn)金營運指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金＝經(jīng)營活動凈收益＋非付現(xiàn)費用）
財務(wù)預測與計劃
30、外部融資額＝（資產(chǎn)銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計劃銷售額×（1－股利支付率）
31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計劃額÷基期額）－1
32、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額
34、可持續(xù)增長率＝股東權(quán)益增長率＝股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益
＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)
或＝權(quán)益凈利率×收益留存率÷（1－權(quán)益凈利率×收益留存率）
財務(wù)估價\\\'
?。≒－現(xiàn)值i－利率I－利息S－終值n—時間r—名義利率m－每年復利次數(shù)）
35、復利終值復利現(xiàn)值
36、普通年金終值
37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）
38、普通年金現(xiàn)值：或P＝A（P/A，i，n）
39、投資回收額：或A＝P（A/P，i，n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）
40、即付年金的終值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]
41、即付年金的現(xiàn)值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1](
42、遞延年金現(xiàn)值：*9種方法：第二種方法：
43、永續(xù)年金現(xiàn)值：
44、名義利率與實際利率的換算：+
45、債券價值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現(xiàn)值＋本金復利現(xiàn)值
純貼現(xiàn)債券價值PV＝面值÷（1＋必要報酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）
平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）
永久債券
46、債券到期收益率＝或
（V－股票價值P－市價g－增長率D－股利R－預期報酬率Rs－必要報酬率t－第幾年股利）
47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：
48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或
49、期望值：
50、方差：標準差：變異系數(shù)＝標準差÷期望值
51、證券組合的預期報酬率＝∑（某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重）即：
m－證券種類Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報酬率的協(xié)方差
?。璲種與k種報酬率之間的預期相關(guān)系數(shù)Q－某種證券的標準差
證券組合的標準差：
52、總期望報酬率＝Q×風險組合期望報酬率＋（1－Q）×無風險利率
總標準差＝Q×風險組合的標準差
53、資本資產(chǎn)定價模型：
?、貱OV為協(xié)方差，其它同上
?、谥本€回歸法
?、壑苯佑嬎惴?/div>
54、證券市場線：個股要求收益率
投資管理
55、貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值
現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值
內(nèi)含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”
56、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量
會計收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%
57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本
58、固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值）
或＝（原值＋運行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時間價值）
59、營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響）
60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（α－肯定當量）
61、風險調(diào)整折現(xiàn)率法：
投資者要求的收益率＝無風險報酬率＋β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）（β—貝他系數(shù)）
項目要求的收益率＝無風險報酬率＋項目的β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）
62、凈現(xiàn)值＝實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本－原始投資
凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資
63、β權(quán)益＝β資產(chǎn)×（1＋負債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益÷（1＋負債/權(quán)益）
流動資金管理9 g k(l z;Z6}
64、現(xiàn)金返回線H＝3R－2L（上限＝3×現(xiàn)金返回線－2×下限）
65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻
66、應(yīng)收賬款應(yīng)計利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本
平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動成本率
67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例
68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本
取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進貨量/2
存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本TC＝TCa＋TCc＋TCs
?。↘－每次訂貨成本D－總需量Kc－單位儲存成本N－訂貨次數(shù)U－單價p－日送貨量d－日耗用量）
69、經(jīng)濟訂貨量:?]0 l8 d$q
總成本a1訂貨次數(shù)經(jīng)濟訂貨量占用資金a1訂貨周期陸續(xù)進貨的經(jīng)濟訂貨量總成本
經(jīng)濟訂貨量占用資金＝
70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）×平均日需求量（d）＋保險儲備（B）R＝L×d＋B（Ku－單位缺貨成本；S－一次訂貨缺貨量；N－年訂貨次數(shù)；Kc－單位存貨成本）
保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)＋保險儲備×單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc
籌資管理
72、實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額
73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格
股利分配
74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價）＝發(fā)放前每股收益（市價）÷（1＋股票股利發(fā)放率）)
資本成本和資本結(jié)構(gòu)通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額×（1－籌集費率）
75、銀行借款成本：
?。↘1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費率）
考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）
76、債券成本：
?。↘b－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發(fā)行價格）；Fb－籌資費率）
考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）
77、留存收益成本：
*9種方法：股利增長模型：
第二種方法：資本資產(chǎn)定價模型：
第三種方法：風險溢價法：（Kb－債務(wù)成本；RPc－風險溢價）
78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價；g—年增長率）
優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費率）
79、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重
80、加權(quán)平均資金成本：（Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本）
81、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重
82、（p－單價V－單位變動成本F－總固定成本S－銷售額VC－總變動成本Q－銷售量N－普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二：財務(wù)杠桿：或（D—優(yōu)先股息；T—所得稅率）
總杠桿：DTL＝DOL×DFL或
83、（EPS－每股收益；SF－償債基金；D－優(yōu)先股息；VEPS－每股自由收益）
每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：
當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。%
84、市場總價值（V）＝股票價值（S）＋債券價值（B）假設(shè)B＝債券面值，則：
S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計算）Kb—稅前債務(wù)成本
加權(quán)平均資本成本或＝∑（個別資本成本×個別資本占全部資本的比重）
并購與控制,
85、目標企業(yè)價值＝估價收益指標×標準市盈率（市盈率模型法）
單位成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月生產(chǎn)費用）÷（產(chǎn)成品產(chǎn)量＋月末在產(chǎn)品約當產(chǎn)量）
月末在產(chǎn)品成本＝單位成本×在產(chǎn)品約當產(chǎn)量
95、（按定額成本計算）
月末在產(chǎn)品成本＝在產(chǎn)品數(shù)量×在產(chǎn)品定額單位成本
產(chǎn)成品總成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月費用）－月末在產(chǎn)品成本
產(chǎn)成品單位成本＝產(chǎn)成品總成本÷產(chǎn)成品產(chǎn)量
96、（定額比例法）
在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝在產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率
完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率
97、成本—數(shù)量—利潤分析
98、基本方程式：
利潤＝單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本或
＝邊際貢獻－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻率－固定成本＝安全邊際×邊際貢獻率
99、邊際貢獻方程式：
利潤=銷量×單位邊際貢獻－固定成本
利潤=銷售收入×邊際貢獻率－固定成本
邊際貢獻＝銷售收入－變動成本＝單位邊際貢獻×銷量
單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本
變動成本率＋邊際貢獻率＝1
盈虧點作業(yè)率＋安全邊際率＝1
資金安全率＋資產(chǎn)負債率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率
100、加權(quán)平均邊際貢獻率＝各產(chǎn)品邊際貢獻之和/各產(chǎn)品銷售收入之和×100%
或＝∑（各產(chǎn)品邊際貢獻率×各產(chǎn)品占總銷售額的比重）
101、盈虧點臨界點作業(yè)率＝盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量（或銷售額）
102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點銷售額
安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨額）×100%
銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率（利潤＝安全邊際×邊際貢獻率）
103、敏感系數(shù)＝目標值（利潤）變動百分比÷參量值變動百分比
如：銷量敏感系數(shù)＝利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)）
成本控制
104、變動成本差異分析的通用模式
差異＝價差＋量差價差＝實際用量×（實際價格－標準價格）
量差＝（實際用量－標準用量）×標準價格i
105、直接材料成本差異＝材料價格差異＋材料數(shù)量差異
材料價格差異＝實際數(shù)量×（實際價格－標準價格）
材料數(shù)量差異＝（實際數(shù)量－標準數(shù)量）×標準價格
105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差異
工資率差異＝實際工時×（實際工資率－標準工資率）-
人工效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準工資率
106、變動制造費用差異＝變動制造費用耗費差異＋變動制造費用效率差異
變動制造費用耗費差異＝實際工時×（實際分配率－標準分配率）
變動制造費用效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準分配率
制造費用標準分配率＝制造費用預算總額/直接人工標準總工時
費用標準成本＝直接人工標準工時×標準分配率
107、固定制造費用成本
固定制造費用標準分配率＝預算數(shù)÷產(chǎn)能標準工時
二因素分析法：
固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用預算數(shù)
固定制造費用能量差異＝預算數(shù)－標準成本＝（生產(chǎn)能量－實際產(chǎn)量標準工時）×標準分配率
三因素分析法：*G;z/f!S.},J7 b2{
固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用預算數(shù)
＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用標準分配率×生產(chǎn)能量
固定制造費用閑置能量差異＝固定制造費用預算－實際工時×固定制造費用標準分配率
?。剑óa(chǎn)能標準工時－實際工時）×標準分配率
固定制造費用效率差異＝（實際工時－實際產(chǎn)量標準工時）×標準分配率
業(yè)績評價
108、邊際貢獻＝銷售收入－變動成本總額可控邊際貢獻＝邊際貢獻－可控固定成本
部門邊際貢獻＝收入－變動成本－可控固定成本－不可控固定成本
部門稅前利潤＝部門邊際貢獻－管理費用
109、投資報酬率＝部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產(chǎn)額
剩余收益＝部門邊際貢獻－部門資產(chǎn)×資金成本率＝部門資產(chǎn)×（投資報酬率－資金成本率）
110、營業(yè)現(xiàn)金流量＝年現(xiàn)金收入－支出
現(xiàn)金回收率＝營業(yè)現(xiàn)金流量÷平均總資產(chǎn)剩余現(xiàn)金流量＝經(jīng)營現(xiàn)金流入－部門資產(chǎn)×資金成本率
來源：金財全CFO俱樂部
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