2016年CFP考試考點(diǎn)解讀：什么是股票
　　(一)股票的界定

　　*9節(jié) 股票概述

　　股票是股份有限公司在籌集資本(AFP/CFP金融理財(cái)范疇內(nèi)的資本)時(shí)向發(fā)行人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者(即股東)對股份公司的所有權(quán)。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。

　　股票一般可以通過買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東能通過股票轉(zhuǎn)讓收回其AFP/CFP投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股東是公司的所有者，

　　以其出資額為限對公司負(fù)有限責(zé)任，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。

　　(二)股票的特征

　　1.不可償還性

　　股票是一種無償還期限的有價(jià)證券，AFP/CFP投資者認(rèn)購了股票后，就不能再要求退股，只能到二級AFP/CFP理財(cái)市場賣給第三者。股票的轉(zhuǎn)讓只意味著公司股東的改變，并不減少公司的資本(AFP/CFP金融理財(cái)范疇內(nèi)的資本)。從期限上看，只要公司存在，它所發(fā)行的股票就存在，股票的期限等于公司存續(xù)的期限。

　　2.參與性

　　股東有權(quán)出席股東大會(huì)，選舉公司董事會(huì)，參與公司重大決策。股票持有者的AFP/CFP投資意向和享有的經(jīng)濟(jì)利益，通常是通過行使股東參與權(quán)來實(shí)現(xiàn)的。

　　股東參與公司決策的權(quán)力大小，取決于其所持有的股份的多少。從實(shí)踐中看，只要股東持有的股票數(shù)量達(dá)到左右決策結(jié)果所需的實(shí)際多數(shù)時(shí)，就能掌握公司的決策控制權(quán)。

　　3.收益權(quán)

　　股東憑其持有的殷票，有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取AFP/CFP投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。

　　二、股票的種類

　　(一)普通股和優(yōu)先股

　　1.普通股

　　普通股是指在公司的經(jīng)營CFP理財(cái)管理和盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)力的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對需要進(jìn)行AFP/CFP金融理財(cái)?shù)钠髽I(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。它構(gòu)成公司資本(AFP/CFP金融理財(cái)范疇內(nèi)的資本)的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量*5、最為重要的股票。其持有者擁有以下權(quán)利。

　　證券產(chǎn)品

　　(l)公司決策參與權(quán)。普通股股東有權(quán)參與股東大會(huì)，并有建議權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)，也可以委托他人代表其行使其股東權(quán)利。

　　(2)利潤分配權(quán)。普通股股東有權(quán)從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司盈利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優(yōu)先股股東取得固定股息之后才有權(quán)享受股息分配權(quán)。

　　(3)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。如果公司需要擴(kuò)張而增發(fā)普通股股票時(shí)，現(xiàn)有普通股股東有權(quán)按其持股比例，以低于AFP/CFP理財(cái)市場價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先購買一定數(shù)量的新發(fā)行股票，從而保持其對需要進(jìn)行AFP/CFP金融理財(cái)?shù)钠髽I(yè)所有權(quán)的原有比例。

　　(4)剩余資產(chǎn)分配權(quán)。當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時(shí)，若公司的資產(chǎn)在償還欠債后還有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進(jìn)行分配。

　　2.優(yōu)先股

　　優(yōu)先股是公司在籌集資金(CFP概念)時(shí)，給予AFP/CFP投資者某些優(yōu)先權(quán)的股票。這種優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：優(yōu)先股有固定的股息，不隨公司業(yè)績好壞而波動(dòng)，并且可以先于普通股股東領(lǐng)取股息;當(dāng)公司破產(chǎn)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東對公司剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先于普通股股東的要求權(quán)。但優(yōu)先股一般不參加公司的紅利分配，持股人亦無表決權(quán)，不能借助表決權(quán)參加公司的經(jīng)營CFP理財(cái)管理。因此，優(yōu)先股與普通股相比較，雖然收益和決策參與權(quán)有限，怛風(fēng)險(xiǎn)較小。優(yōu)先股起源于歐洲，英國在16世紀(jì)就已發(fā)行過優(yōu)先股。但在以后幾百年內(nèi)，由于生產(chǎn)力水平不高，一般公司為了便于CFP理財(cái)管理，只發(fā)行普通股，很少發(fā)行優(yōu)先股。進(jìn)入20世紀(jì)后，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，為了籌集急需的巨額資金(CFP概念)，優(yōu)先股就有了適宜生長的土壤。公司發(fā)行優(yōu)先股主要出于以下考慮：一是清償公司債務(wù);二是幫助公司渡過財(cái)務(wù)難關(guān)，三是欲增加公司資產(chǎn)又不影響普通股股東的控制權(quán)。