CFP考試考點(diǎn)解讀:證券交易所是怎樣構(gòu)成的
　　證券交易所( Security Exchange)又稱(chēng)“股票交易所”(StockExchange)，公開(kāi)、集中地進(jìn)行股票、債券等有價(jià)證券交易的場(chǎng)所。證券交易所是一個(gè)有形市場(chǎng)，不僅為交易者提供交易的場(chǎng)所，還為交易者提供各種服務(wù)，如交易的清算與管理、信息的處理與咨詢(xún)、確定上市證券的種類(lèi)、制定執(zhí)行變易契約、對(duì)交易糾紛進(jìn)行處理等等。證券交易所的組織形式一般有兩種：

　　(1)公司制的交易所，是以股份公司的形式成立并以盈利為目的的法人團(tuán)體，其特點(diǎn)是：以盈利為目的，對(duì)證券商收取較高手續(xù)費(fèi);自身不直接參加證券買(mǎi)賣(mài)，保證交易的公正公平;交易所對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方中的任何一方因違約而使另一方遭受的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，故交易所的風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　(2)會(huì)員制的交易所，是由會(huì)員自愿組成，不以盈利為目的的法人團(tuán)體。其特點(diǎn)是：不以盈利為目的，收取的手續(xù)費(fèi)較低;只有交易所會(huì)員才能入場(chǎng)交易，非交易所會(huì)員必須委托會(huì)員經(jīng)紀(jì)人代理買(mǎi)賣(mài);會(huì)員自律管理，證券交易所對(duì)交易中產(chǎn)生的責(zé)任與損失并不負(fù)責(zé)，故對(duì)交易者來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較大。在證券交易所內(nèi)上市的證券必須符合上市標(biāo)準(zhǔn)并經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，上市公司必須按有關(guān)規(guī)定定期公布其經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)報(bào)表，交易者在場(chǎng)內(nèi)須按一定規(guī)則進(jìn)行交易。

　　證券交易所在歷史上已經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間，早在16世紀(jì)比利時(shí)的安特衛(wèi)普與法國(guó)里昂即已出現(xiàn)交易所，1608年阿姆斯特丹證券交易所的成立為殖民地公司的證券交易提供了場(chǎng)所。目前世界上較為著名的證券交易所有紐約證券交易所(New York Stock Exchange，NYSE)、東京證券交易株式會(huì)社( Tokyo Stock Exchange)、倫敦證券交易所( London Stock Exchange)、美國(guó)證券交易所(American StockFxchange)、法國(guó)巴黎證券交易所(Paris Bourse)等。我國(guó)則于1990年底與1991年7月分別成立了上海證券交易所與深圳證券交易所。