CFP考試大綱考點(diǎn)解讀：理財(cái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)原理
　　在CFP理財(cái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，如何合理地預(yù)測(cè)、分析和控制風(fēng)險(xiǎn)，是CFP理財(cái)CFP理財(cái)管理的重要任務(wù)之一。

　　一、風(fēng)險(xiǎn)的概念

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)的定義

　　風(fēng)險(xiǎn)是指人們?cè)谏a(chǎn)、生活或?qū)δ骋皇马?xiàng)做出決策的過程中，未來結(jié)果的不確定性，這種不確定性既包括正面效應(yīng)的不確定性，也包括負(fù)面效應(yīng)的不確定性。從經(jīng)濟(jì)角度而言，前者為收益，后者為損失。在多數(shù)情況下，風(fēng)險(xiǎn)被定義為出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失的可能性，或者更廣義地被定義為特定資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益的不確定性。

　　如果公司的一項(xiàng)行動(dòng)有多種可能的結(jié)果，其將來的財(cái)務(wù)后果是不確定的，那就叫有風(fēng)險(xiǎn)。如果這項(xiàng)行動(dòng)只有一種后果，就叫沒有風(fēng)險(xiǎn)。例如，將一筆款項(xiàng)存入CFP理財(cái)師所在銀行，一年后得到的本利和是確知的，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn);而將一款項(xiàng)用于一個(gè)投資項(xiàng)目，公司將來的財(cái)務(wù)成果是不確定的，這就存在風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)務(wù)中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性不作區(qū)分，把風(fēng)險(xiǎn)理解為可測(cè)定概率的不確定性。

　　風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它的存在與客觀環(huán)境及一定的時(shí)空條件有關(guān)，并伴隨著人類活動(dòng)的開展而存在，沒有人類的活動(dòng)，也就不存在風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)的組成要素

　　風(fēng)險(xiǎn)的組成要素包括風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失。

　　1.風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)因素是指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅度的原因和條件，是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在的或間接的原困。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于人類主觀認(rèn)識(shí)的局限性和客觀事物的復(fù)雜性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)因素可以分為物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素、道德風(fēng)險(xiǎn)因素、心理風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)事故。風(fēng)險(xiǎn)事故是指造成生命、財(cái)產(chǎn)損害的偶發(fā)事件，是造成損害的外在的和直接的原因，損失都是由風(fēng)險(xiǎn)事故造成的。風(fēng)險(xiǎn)事故使風(fēng)險(xiǎn)的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)，即風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　　3.損失。風(fēng)險(xiǎn)是與損失相關(guān)的狀態(tài)，離開了可能發(fā)生的損失，談?wù)擄L(fēng)險(xiǎn)就沒有意義了。在與損失相關(guān)的客觀狀態(tài)中，如果能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到損失的發(fā)生及其發(fā)生的程度，則不存在風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠浣Y(jié)果是確定的了，人們可以采取措施來應(yīng)對(duì)它們;如果能肯定損失不會(huì)發(fā)生，也認(rèn)為是不存在風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)槠浣Y(jié)果也是確定的。只有當(dāng)損失的發(fā)生是無法預(yù)測(cè)時(shí)，才有風(fēng)險(xiǎn)。

　　在風(fēng)險(xiǎn)CFP理財(cái)管理中，損失是指非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少，這一定義是狹義損失的定義。顯然，風(fēng)險(xiǎn)CFP理財(cái)管理中的損失包括兩個(gè)方面的條件：一為非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)劃的觀念;二為經(jīng)濟(jì)價(jià)值的觀念，即經(jīng)濟(jì)損失必須以貨幣來衡量，二者缺一不可。

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

　　1.風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是一種狀態(tài)，不論人們是否意識(shí)到其存在，它總是時(shí)時(shí)處處都存在，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。因?yàn)闊o論是自然界的物質(zhì)運(yùn)動(dòng)，還是社會(huì)發(fā)展的規(guī)律，都是由事物的內(nèi)部因素所決定，由超出人們主觀意識(shí)所存在的客觀規(guī)律所決定。人們只能在一定的時(shí)間和空間內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失幅度，而不能徹底消除風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)具有存在的普遍性特點(diǎn)。自從人類出現(xiàn)后，就面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如自然災(zāi)害、疾病、傷害、戰(zhàn)爭(zhēng)等。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、生產(chǎn)力的提高、社會(huì)的進(jìn)步、人類的進(jìn)化，又產(chǎn)生很多新的風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失也越來越大。在當(dāng)今社會(huì)，個(gè)人則面臨生、老、病、死、意外傷害等風(fēng)險(xiǎn);需要進(jìn)行CFP金融理財(cái)?shù)钠髽I(yè)則面臨著自然風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等;甚至國(guó)家政府機(jī)關(guān)也面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，風(fēng)險(xiǎn)已滲入到社會(huì)、需要進(jìn)行CFP金融理財(cái)?shù)钠髽I(yè)、個(gè)人生活的方方面面，無時(shí)無處不存在風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)具有發(fā)生酌偶然性特點(diǎn)。雖然風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，且大量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有必然性。但就某一具體風(fēng)險(xiǎn)而言，它的發(fā)生又是偶然的，是一種隨機(jī)的現(xiàn)象。風(fēng)險(xiǎn)事故的隨機(jī)性或偶然性主要表現(xiàn)為：風(fēng)險(xiǎn)事故是否發(fā)生不確定、何時(shí)發(fā)生不確定、發(fā)生的后果不確定。對(duì)大量風(fēng)險(xiǎn)事故進(jìn)行觀察會(huì)發(fā)現(xiàn)，其往往呈現(xiàn)出明顯的規(guī)律性。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法去處理大量相互獨(dú)立的偶發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故，其結(jié)果可以比較準(zhǔn)確地反映出風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律性。根據(jù)以往的大量資料，利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法可測(cè)算出風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率及其損失幅度，并可構(gòu)造出損失分布的模型，成為風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的基礎(chǔ)。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)具有可變性的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下是可以轉(zhuǎn)化的。這種轉(zhuǎn)化包括：(1)風(fēng)險(xiǎn)量的變化。隨著人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的增強(qiáng)和風(fēng)險(xiǎn)CFP理財(cái)管理方法的完善，某些風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上得以控制，能夠降低其發(fā)生頻率和損失幅度。(2)某些風(fēng)險(xiǎn)在一定的空間和時(shí)間范圍內(nèi)被消除。(3)新的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生