2016年CFP資格認證考試投資規(guī)劃考點

　　1以下說法中正確的是：( )

　　A.國家開發(fā)銀行屬于銀行業(yè)金融機構(gòu)，同時也是存款性金融中介。

　　B.在中國，信托投資公司歸中國證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)管。

　　C.在中國，絕大部分債券交易都在銀行間債券市場進行。

　　D.上市的人壽保險公司歸中國證券監(jiān)督管理委員會而非中國保險監(jiān)督管理委員會監(jiān)管。

　　答案：C

　　解析：國家開發(fā)銀行是我國的政策性銀行，主要是為國家大型建設(shè)項目提供融資服務(wù)。存款性金融中介依法向社會大眾(包括家庭和公司)吸收存款，并發(fā)放貸 款，主要包括商業(yè)銀行和信用社，A錯誤。在中國，信托投資公司歸中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)督，B錯誤。全國銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的主體 部分，C正確。我國實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管，中國的保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)是中國保險監(jiān)督管理委員會，因此，上市的人壽保險公司應(yīng)該歸中國保險監(jiān)督管理委員會監(jiān) 管，D錯誤。

　　2.下列說法中正確的是：( )

　　A.由于我國目前實行嚴格的分業(yè)監(jiān)管，故商業(yè)銀行不能進行證券投資。

　　B.中間業(yè)務(wù)是影響商業(yè)銀行的收入和利潤，但不反映在資產(chǎn)負債表上的業(yè)務(wù)。

　　C.在我國，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入一般可以占到其總收入的一半以上。

　　D.負債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用資產(chǎn)業(yè)務(wù)籌集的資金加以運用并取得收入的過程。

　　答案：B

　　解析：證券既包括股權(quán)類證券，也包括債務(wù)證券。在我國，商業(yè)銀行不能購買并持有公司股票，但可以通過資金運用購買并持有債券，從而獲得利息收入，所以A 錯誤。中間業(yè)務(wù)是影響商業(yè)銀行的收入和利潤，但不反映在資產(chǎn)負債表上的業(yè)務(wù)，所以B正確。西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入一般可以占到其總收入的一半 以上，而我國目前尚不能達到，C錯誤。負債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行獲得資金來源的業(yè)務(wù)，只有支付一定成本獲得資金后，商業(yè)銀行才能通過資金運用獲得利潤，D錯誤。

　　3.下列關(guān)于中央銀行的描述中，錯誤的是：( )

　　A.中央銀行是負責發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、制定貨幣政策和提供清算體系的管理當局。

　　B.中央銀行可以根據(jù)其營利性動機進行貨幣經(jīng)營。

　　C.中央銀行通常具有經(jīng)理國庫的職能。

　　D.中央銀行的主要貨幣政策工具包括：公開市場操作、貼現(xiàn)窗口(或貼現(xiàn)貸款)

　　和法定存款準備金率。

　　答案：B

　　解析：中央銀行是一個國家或地區(qū)政府負責發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、制定貨幣政策和提供清算體系的管理當局，不具有營利性，所以A正確，B錯誤。中央銀行 是政府的銀行，通常具有經(jīng)理國庫的職能，所以C正確。中央銀行是貨幣政策的制定者，政策工具包括公開市場業(yè)務(wù)、法定存款準備金率、再貸款與再貼現(xiàn)、窗口指 導(dǎo)。所以D正確。

　　4.以下關(guān)于凈現(xiàn)值的描述，錯誤的是：( )

　　A.凈現(xiàn)值越大的項目，其內(nèi)部報酬率一定越高。

　　B.選定融資成本率為貼現(xiàn)率，凈現(xiàn)值大于零的項目是有利可圖的。

　　C.貼現(xiàn)率越高，凈現(xiàn)值越小。

　　D.某項目的凈現(xiàn)值是指該項目產(chǎn)生的所有現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和。

　　答案：A

　　解析：凈現(xiàn)值數(shù)值的大小取決于所選擇的貼現(xiàn)率、現(xiàn)金流的大小等因素。不能籠統(tǒng)的說是凈現(xiàn)值大的項目其內(nèi)部報酬率就一定大。所以A選項錯誤。

　　5.小楊*9年年初向某項目投入10萬元，從*9年年末開始收入1.2萬元，以后每年收入增長10%，共持續(xù)10年。如果年貼現(xiàn)率為10%，那么這項投資的凈現(xiàn)值為( )。

　　A.1.21萬元B.2.12萬元C.0.91萬元D.1.19萬元

　　答案：C

　　解析：*9年年末收入1.2萬元，并以后每年收入增長10%，構(gòu)成了一個增長型年金。使用期末增長型年金現(xiàn)值計算公式：PV=TC/(1+r)，PV= (10*1.2)/(1+10%)=10.9091萬元。再減去期初的投資，得出該項目的凈現(xiàn)值，即10.9091-10=0.9091萬元。